Zatvoreni fond (CEF) Definicija i primjer

Što je to:

A zatvoreni fond (CEF) javno trguje sigurnost koja svojim dioničarima nudi djelomično vlasništvo u temeljnom portfelju imovine.

Kako funkcionira (primjer):

zatvorena sredstva početno prikuplja kapital putem inicijalne javne ponude. Zatim koriste sredstva za ulaganje u košaru vrijednosnica. Pojam "zatvoren kraj" odnosi se na činjenicu da se, kad se daju inicijalne dionice, fond u biti "zatvoren" novim ulagačima koji žele kupiti dionice tvrtke. Umjesto toga, kupnja i prodaja odvijaju se između pojedinih investitora.

Investicijska društva klasificirana su kao zatvorena ili otvorena, ovisno o značajki otkupa Fonda. Zatvoreni fondovi ne otkupljuju dionice investitora - dionice se kupuju i prodaju po tržišnim cijenama na burzi. Otvoreni fondovi, također poznati kao investicijski fondovi, izravno kupuju i prodaju udjele ulagača po neto vrijednosti imovine (NAV). NAV je jednostavno imovina fonda umanjeno za obveze fonda.

Slično zajedničkim dionicama, zatvoreni fondovi obično se trguju na jednoj od glavnih američkih burzi. Međutim, za razliku od redovnih dionica, oni predstavljaju udio specijaliziranog portfelja kojim upravlja skupina investicijskih savjetnika. Ti se menadžeri obično koncentriraju na određenu industriju, zemlju ili sektor.

Zatvoreni fondovi obično ulažu u špekulativna ulaganja od otvorenih investicijskih fondova i ponekad ulažu u nelikvidnu imovinu ili alternativnu imovinu klase. Na primjer, Zatvoreni fond XYZ može se specijalizirati za kupnju i prodaju vrijednosnih papira pod hipotekom (MBS). MBS obično nisu dostupni pojedincima, pa ako želite izložiti njima, možete kupiti dionice Zatvorenog fonda XYZ.

Jedan važan aspekt zatvorenih fondova je da njihova cijena dionica može znatno odstupati od NAV-a. Ako se dionice trgovaju po višoj cijeni od NAV-a fonda, navodi se kako se trgovalo po premiji. Obrnuto, fond s dionicom nižim od NAV-a smatra se da se trguje uz diskont. Zatvoreni fondovi koji trgovaju uz znatne popuste na njihove NAV mogu ponuditi uvjerljivim mogućnostima da investitori pokupaju dobru imovinu na jeftini.

Zašto je to važno:

Zatvoreni fondovi mogu biti jednostavan način za pojedinca da ulagati u komad raznovrsnog portfelja. Poput otvorenih investicijskih fondova, ti vrijednosni papiri omogućuju individualnim investitorima mogućnost ulaganja u širok raspon imovine, industrije, zemalja, itd. Također omogućuju individualnom investitoru da ulaže u visoko specijalizirane i ponekad spekulativne instrumente koji bi inače bili isključeni - ograničava ili neodaziv.

Prije kupnje važno je razumjeti sve troškove prodaje i troškove upravljanja koji su navedeni i objašnjeni u prospektu fonda. Naknade se razlikuju od fonda do fonda i mogu se jesti na vašem ukupnom povratu.