60% Opsežnog potencijala za COSWF - ako se povijest ponavlja sama

Mediji nam ne daju samo više vijesti, to nam daje vijest s dramom koja se pojavila na 1000%. A loše vijesti mogu rezultirati nekim ogromnim povratima za investitore.

Savršen primjer negativne prilike za stvaranje javnosti bio je izlijevanja nafte u Meksičkom zaljevu 2010. godine. Dan nakon dan, dok je ulje teklo u ocean, naslovi su bili puni priča o katastrofi. U dnu oceana bilo je čak i živopisni fotoaparat koji je prikazivao ulje iz CNN-a 24 sata na dan. Sve tvrtke s značajnim operacijama u Meksičkom zaljevu imale su svoje dionice razbijene. Ne samo BP ili Transocean - tvrtke izravno uključene - ali sve tvrtke koje djeluju u regiji.

I nije se tamo zaustavio. Deepwaterni bušilice koje su radile diljem svijeta također su se prodavale nemilosrdno. Proljev Macondo bio je ozbiljna stvar, ali činjenica da je svaka tvrtka koja je djelovala u sektoru bila slomljena stvorila je predivnu priliku za investitore s kontradiktornim ustavom … Kao što vidite na sljedećem grafikonu, u roku od godinu dana od izlijevanja cijene dionica mnogih od tih tvrtki u potpunosti su se oporavile pružajući fantastičan povrat u samo jednoj godini. Bila sam sretna da bih kupila neke od tih tvrtki početkom srpnja 2010 i prodati ih u ožujku 2011. godine:

Za mene to je dokaz da je strategija ulaganja u kontra - a ponekad ponekad i nerve regala - često uspješna,

Ako se određeni sektor tržišta redovito pojavljuje u naslovima u negativnom svjetlu, postoji dobra šansa da se cijene dionica tvrtki u sektoru prekomjerno diskontiraju.

Danas vjerujem da gledamo još jedna prilika da se bogatstvo od lošeg tiska.

Nema mnogo stvari koje su više nepopularne od kanadskih uljanih pijesaka. Razgovor o Keystone Pipelingu svakodnevno je u vijestima, s više od nekoliko holivudskih slavnih koji nam govore kako je loša proizvodnja crnog pijeska.

U svjetlu svih negativnih tiska, ulagači su naizgled pogođeni imovinom naftnih pijesaka, cijene dionica dolje u industriji. Dokaz je u činjenici da cijene dionica nekih od tih čistih ulja pijeska tvrtke ostaju tamo gdje je bio ulje manje od polovine gdje je danas.

Visoke cijene nafte znače veliki porast prihoda i novčanih tokova, što bi se trebalo prevesti u višu cijenu dionica. Tržište to neko vrijeme može zanemariti, ali s vremenom je moje uvjerenje da će to biti sposobnost stvaranja novca tih tvrtki koja pokreće cijene dionica, a ne činjenica da uljanice nisu nepopularne.

Kao otac ulaganja vrijednosti Ben Graham je slavno rekao: "Kratkoročno tržište dionica je glasački stroj, dugoročno je stroj za vaganje".

A postoji i odvojena veza s jednom tvrtkom koja bi naglasila ulagače.

Pogledajte tablicu zaliha

ispod kanadskog uljnog soka (OTC: COSWF)

. Vodeći do financijske krize u 2008. godini, dionice tvrtke trgovale su za više od 50 dolara po dionici. Zatim nije iznenađujuće kad se ulje srušilo na oko 30 dolara po barelu, zajedno s njom pala je i dionice kanadskog uljnog soka - pa je nakratko pao ispod 20 dolara.

Brzo naprijed do danas, a mi imamo cijene nafte koje su više od trostruke od dna 2009 do više od 100 dolara po barelu. U međuvremenu, dionice kanadskog naftnog soka još uvijek ostaju iznad 20 dolara! Cijena dionica se trguje bočno za dvije godine. To znači da je trenutna dioničarska baza izgradila prosječni trošak na ili oko trenutne cijene dionica. Ovi ljudi ne idu u žurbi prodati kad se ova kasa napokon izbacuje. Kad razmotrite utjecaj ove tvrtke na cijenu nafte, čini se da je stvarno smiješno da ulje može trostruko i kanadski uljni šljivi jedva se smiriti.

Grafikon iznad koji je iz najnovije prezentacije tvrtke pokazuje kako se novčani tok kanadskog naftnog pijeska reagira na promjene u cijenama sirove nafte WTI. Kao što je cijena nafte ide, tako bi trebao ići dionice kanadskog Oil Sands.

Grafikon pokazuje da je cijena naftnih derivata u Kanadskom ulju Sands u iznosu od $ 70 po barelu po barelu u iznosu od 1,30 USD po dionici. U međuvremenu na 100 dolara po barelu nafte, tvrtka stvara blizu 3,00 dolara po novčanom tijeku.

Moja je bitna činjenica da je razlika u cijenama nafte od 30 dolara po barelu više nego udvostručena novčanom toku po dionici, a u njemu leži veza između ulja koja krenuo je s 30 dolara na 100 dolara od 2009., a cijena kanadskog naftnog zrna koja nije prešla nigdje.

Naglasio sam činjenicu da dionice ove tvrtke trebaju pratiti cijenu nafte, s obzirom na utjecaj na robu. Sada bih vam želio pokazati što mislim da je ova tvrtka vrijedna po osnovu po dionici.

Utvrđivanje što javno trguje tvrtka zapravo vrijedi može biti težak i neispravni proces. U širem smislu za kanadski naftni pijesak to nije slučaj.

To je zato što kanadski uljni pijesci posjeduju samo jedno sredstvo - 36,74% interesa za proizvođača uljnih pijesaka, Syncrude.

Neovisni revizori rezervi procjenjuju da Syncrude dokazane i vjerojatne rezerve imaju 44-godišnji život po trenutnim stopama proizvodnje. Postoje i neodgovoreni potencijalni i potencijalni resursi iznad onih koji bi trebali značajno produljiti prozor za proizvodnju Syncrude.

Samo projekt rudarstva, poput onoga što se nalazi u kanadskom naftnom pijesku, može ponuditi takvu dugoročnu sigurnost proizvodnje. Ekolozi možda to ne bi voljeli, ali s vremenom će se ove rezerve pokazati iznimno vrijednim za energijski gladni svijet.

To je vjerojatno razlog zašto je u 2010. godini prodano

Conoco Phillips (NYSE: COP)

njegov je 9,03% zainteresiran za Syncrude do kineske tvrtke

Sinopec (NYSE: SHI) za 4,65 milijardi dolara. Neka jednostavna matematika nam govori da ako 9,03% zainteresiranosti za Syncrude vrijedi 4,65 milijardi dolara, onda će kanadski uljni sands 36,74% mora biti vrijedan 18,9 milijardi dolara. Da se 18,9 milijardi dolara prevodi na 38 dolara po kanadskom Oil Sands udjelu. Usporedite to s trenutnom cijenom dionica od 24 dolara, a čini se da je skoro 60% povećanje do stvarne vrijednosti udjela ove tvrtke. također važno napomenuti da je u vrijeme kada je Sinopec kupio Conoco ulogu, cijene nafte su lebdjeljivale oko 70 dolara. Danas je WTI preko 100 dolara, a globalne cijene su čak i veće od toga. To znači da moja procjena onoga što kanadski Oil Sands zanima za Syncrude treba biti konzervativan. Kupnja kanadskog uljnog sandsa od veće tvrtke vjerojatno bi rezultirala velikom kapitalnom dobiti za dioničare. Ako se ta transakcija ne dogodi, to je i tvrtka koja bi trebala biti dobro dugoročno držanje.

Na sadašnju cijenu dionice Canadian Oil Sands donosi gotovo 6%, tako da se ulagači dobro plaćaju za čekanje. Osim toga, tvrtka je također iznimno dobro postavljena dugoročno s nekim od najduljih zaliha životnih ulja na planeti, kroz svoj udio u Syncrude.

Rizici za razmatranje:

Osobno mislim da je svijet će očajnički trebati svaku bačvu nafte koju možemo naći, moguće je da bi ekološki pokret i negativni tisak mogli nastaviti drastično zaostajati cijenu dionice ove tvrtke. Neka vrsta ogromnog poreza na okoliš na proizvodnju nafte može također biti zabrinutost.

Akcija ->

Kupite dionice Canadian Oil Sands, uklonite ih i uživajte u dividendi. Ako četrdeset godina od sada cijene nafte su veće nego danas, vrlo je vjerojatno da bi vaši unučadi mogli uživati ​​u sve većem broju prihoda od dividendi od ove tvrtke. Ili još bolje, netko stječe tvrtku u kratkom roku i ostvarite dobru kapitalnu dobit.