Speculation Definition & Example

Što je to:

Spekulacija je metoda kratkoročnog ulaganja pri čemu se trgovci zapravo kladiti na smjer cijene imovine Pomakni

Kako funkcionira (Primjer):

Tehnički, svatko tko kupuje ili skrati sigurnost s očekivanjem povoljne promjene cijena jest špekulant. Na primjer, ako špekulant vjeruje da su dionice tvrtke XYZ precijenjene, one mogu skratiti dionice, pričekati da padne cijena i zaraditi. Moguće je nagađati o gotovo svakoj sigurnosti, iako se nagađanja posebno usredotočuju na tržišta roba, futures i derivata.

Ali da bi se stvarno razumjeli nagađanja, mora se razumjeti kako se razlikuje od zaštite. Pogledajmo primjer: pretpostavimo da dio vašeg investicionog portfelja uključuje dionice tvrtke XYZ, koja proizvodi autos. Budući da je autoindustrija ciklična, dionice tvrtke XYZ vjerojatno će se opadati ako se gospodarstvo počinje pogoršavati.

Ako želite zaštititi ovu investiciju - to jest, želite zaštititi ulaganje - jedan od načina da to učinite jest da kupiti obrambene dionice. Vi svibanj izabrati "noncyclicals", ili tvrtke koje prodaju osnovne potrepštine kao što su pasta za zube ili toaletni papir. Tijekom gospodarskih nesreća, te zalihe imaju tendenciju zadržavanja ili povećanja njihove vrijednosti, što bi moglo nadoknaditi gubitak vrijednosti dionica XYZ.

Špekulant ne bi slijedio ovu strategiju. Ako je špekulant kupio dionice prehrambenih proizvoda, to bi učinio jer je jednostavno vjerovao da će se dionice povećati.

Spekulacija može povećati kratkoročnu volatilnost (a time i rizik). To može povećati cijene i dovesti do mjehurića, kao što je to bio slučaj na tržištu nekretnina 2005-2006 u SAD-u. Špekulanti koji su kladili da će cijene kuća i dalje povećati kupljene kuće (često koriste poluge) s namjerom da ih "flip" za dobit. To je povećalo potražnju za stambenim prostorom, što je dodatno pojačavalo cijene, na kraju ih je prešlo na "istinsku vrijednost" nekretnina na mnogim tržištima. Zabrinjavajuća prodaja koja je uslijedila je tipična za špekulativna tržišta.

Zašto je to važno:

Neki ljudi mogu vidjeti špekulante kao opasne kockare, ali špekulanti zapravo pružaju potrebnu likvidnost tržištima i stoga su vitalna komponenta učinkovitosti tržišta. Bez njih, na primjer, mnoga tržišta roba praktički bi se zaustavila jer bi jedini sudionici bili poljoprivrednici i prehrambene tvrtke. S manje sudionika na tržištu, spread-ponuda za ponudu bi se proširila, a kupcima i prodavateljima bilo bi mnogo teže pronaći jedni druge. Rezultirajuća nelikvidnost dramatično će povećati rizik na tom tržištu.