Zadržana kapitalna definicija i primjer

Što je:

Zadržani kapital zbroj je dobiti tvrtke nakon isplata dividende,, Primjerice:

Pogledajmo primjer kako bismo ilustrirali:

Pretpostavimo da je tvrtka XYZ u poslovanju već pet godina, kao što je to slučaj, a sljedeća je godišnja neto dobit:

1. godina: $ 10.000

2. godina: 5.000 $

3. godina: - 5.000 $

4. godina: 1.000 $

5. godina: - 3.000 $

Pretpostavljajući da Društvo XYZ nije platio dividendu za to vrijeme, zadržani kapital XYZ-a je zbroj svoje neto dobiti od početka: $ 10,000 + $ 5,000 - $ 5,000 + $ 1,000 - $ 3,000 = $ 8,000.

U sljedećim godinama zadržani kapital XYZ će se mijenjati za iznos neto dobiti svake godine, umanjen za dividende.

Izjava o zadržanom kapitalu sažima promjene zadržanog kapitala za fiskalno razdoblje, a ukupni zadržani kapital pojavljuje se u dioničarima 'kapital udio u bilanci. To znači da je svaki dolar zadržanog kapitala u suštini drugi dolar dioničkog kapitala.

Upravni odbor tvrtke može "prilagoditi" neki ili cijeli zadržani kapital društva kada želi ograničiti distribuciju dividende dioničarima. Dodjela sredstava obično se obavlja na temelju diskrecije odbora, iako obveznici mogu ugovorno zahtijevati odboru da to učini. Dodjela sredstava pojavljuju se kao poseban račun u dijelu zadržanog kapitala. Kada prisvajanje više nije potrebno, ona se prenosi natrag u zadržani kapital. Budući da zadržani kapital nije gotovina, tvrtka može financirati predujmove izdvajanjem novca ili utrživih vrijednosnica za projekte navedene u prisvajanju.

Zašto je važno:

Važno je shvatiti da

zadržani kapital ne predstavlja dodatnu gotovinu ili gotovinu preostali nakon isplate dividende. Umjesto toga, zadržani kapital pokazuje ono što je tvrtka učinila sa svojim dobitkom; oni su iznos dobiti koju je tvrtka ponovno ulagala u posao od svog osnutka. Ove ponovne investicije su ili kupnja imovine ili smanjenje obveza. Zadržani kapital donekle odražava politiku dividende tvrtke, jer odražava odluku tvrtke da ili ponovno investira dobit ili ih isplati dioničarima. Naposljetku, većina analiza zadržanog kapitala fokusira se na procjenu koje će akcije generirati ili bi donijele najveći povrat dioničara.

Većina tih analiza uključuje uspoređivanje zadržanog kapitala po dionici na dobit po dionici tijekom određenog razdoblja ili usporediti iznos kapitala zadržan na promjenu cijene dionica tijekom tog vremena. Obje ove metode pokušavaju izmjeriti upravljanje povratom ostvarenim na dobitima koji su se vratili u posao. Potrošnja kroz promociju, metoda koju je razvio Warren Buffett koji računa za poreze, je još jedan način u ovom smislu.

Kapitalne industrije i rastuće industrije imaju tendenciju da zadrže veću zaradu od ostalih industrija jer zahtijevaju veću ulaganja u imovinu za rad. Također, budući da zadržani kapital predstavlja zbroju dobiti manje dividendi od osnutka, starije tvrtke mogu prijaviti znatno veći zadržani kapital od identičnih mlađih. Zbog toga je usporedba zadržanog kapitala teška, ali općenito najznačajnija među tvrtkama iste dobi i unutar iste industrije, a definicija "visokog" ili "niskog" zadržanog kapitala trebala bi biti u tom kontekstu.