Da dugujete ili ne morate dugovati: Kako svijest duha utječe na odluke o vlasništvu doma

Svi smo čuli o eskalirajućoj "studentskoj krizi duga" - da su studentski krediti jedina vrsta potrošačkog kredita koji nije sklopljen tijekom Velike recesije. Potrošači su od lipnja 2013. donijeli manje duga kreditnim karticama, auto kredite, stambene kredite i dugove hipoteka preko odbora, no studentski krediti porasli su na gotovo milijardu dolara od lipnja 2013.

U Investmentmatomeu smo bili zainteresirani za proučavanje utjecaja tih zajmova na druga područja života ljudi. Naime, kako studenti krediti utječu na vlasništvo kuće kasnije u životu? Zajedno s SmarterBucks i Student Loan Hero, anketirali smo 2.616 nositelja studentskih kredita, kako bismo ih razumjeli kako točno studentski dug utječe na kupnju kuće. Taj utjecaj studentskog duga naziva se kasnijim odlukama o zaduživanju hipoteka "svjesnost duga".

1) Svjesnost duga je funkcija financijske pismenosti, a ne ukupni teret duga.

Možete očekivati ​​da će zbog studentskog duga otežati kupnju kuće zbog tereta duga. Isto tako, očekujete da će viši nivoi potrošačkog duga ili niže razine dohotka imati isti učinak. Ipak, u našem istraživanju ustanovili smo da ukupni teret duga mjeri dužnikom kreditne kartice nema utjecaja o tome koliko su studentski krediti utjecali na kasnije planove za vlasništvo nad stanovima, a ispitanici s višim dohotkom bili su više vjerojatno će odgoditi vlasništvo nad stanovima nego niži dohodak ljudi s istom razinom studentskog duga. Daljnja analiza pokazuje da je to zbog toga što su ljudi s višim dohotkom postigli veći uspjeh na našim testovima financijske pismenosti. Ova pojačana "svjesnost duga" također se vidi među ispitanicima čiji su roditelji u vlasništvu svojih kuća umjesto iznajmljivanja, što upućuje na to da financijska pismenost počinje rano.

2) Svjesnost duga manifestira se vrlo različito između muškaraca i žena

Veća financijska pismenost uzrokuje da žene budu opreznije u kupnji kuće, međutim financijski pismeni ljudi u našem uzorku uglavnom ne reagiraju na studentsku svjesnost duga. Ovaj rezultat je bio istinit kada je kontroliran za razine dohotka i obrazovanja u odnosu na muške i ženske ispitanike. Te su razlike u skladu s nedavnim radom Muriel Niederle na Stanfordu, koji pronalazi da muškarci i žene reagiraju i planiraju drugačije za rizik.

Zašto je to važno?

Ovi rezultati upućuju na to da će, kako se razina studentskog duga i dalje povećava, vidjet ćemo daljnji učinak na stambeno tržište na koja neće utjecati tradicionalne poluge politike poput politike kamatnih stopa i standarda osiguranja kredita. Na svjetlijoj bilješci, naši rezultati sugeriraju da povećanje financijske pismenosti može imati pravi utjecaj na stvaranje homebuyers s studentskih kredita više oprezan. U svjetlu stambenog i sub-prime hipoteka kolaps, to može biti dobrodošla promjena.

Rezultati istraživanja i metodologija

Investmentmatome je provela ovu studiju uz pomoć profesora Benjamina Ho iz Vassar Collegea, kao i ljudi na Student Loan Hero i SmarterBucks.

Istražili smo 2.616 nositelja studentskih kredita, koristeći niz ekonomskih, psihometrijskih i demografskih mjera za utvrđivanje kanala ponašanja kroz koje dugovanje studentskog kredita utječe na odluke o kupnji domova. Primarna varijabla interesa bila je odnos između mjesečnih uplata tuženika i načina na koji je on odgovorio na naš upit o tome je li duga uzrokovala da ispitanik odgodi kupnju doma. Ovu varijablu nazivamo duga-svijest. Naš mjerni podatak o duga bio je koeficijent redovitog najmanjeg kvadrata regresije od 7 bodova Likertova mjera ispitanika koji je prijavio kašnjenje kupovine doma regresirane na mjesečnoj razini duga studentskog kredita.