Operativni novčani tok (OCF) - puni objašnjenje i primjer

Što je:

Operativni novčani tok (OCF) mjera novca koji je generiran ili korišten od strane tvrtke u određenom razdoblju koji se isključivo odnosi na osnovne operacije. OCF nije isti kao neto prihod, koji uključuje transakcije koje nisu uključivale stvarne transfere novca (amortizacija je uobičajen primjer neisplaćenog troška koji je dio neto dobiti, ali ne i OCF-a). OCF također nije isti kao EBITDA ili slobodni novčani tok.

Kako funkcionira (Primjer):

Izjava o novčanom tijekovima obično izbacuje izvore novčanih sredstava tvrtke i upotrebljava za razdoblje u tri kategorije: poslovanje, novčani tijekovi od ulagačkih aktivnosti i novčani tijekovi od financijskih aktivnosti. OCF se općenito izračunava prema sljedećoj formuli:

Operativni novčani tijek = Neto dobit + Rashodi za noncash (obično troškovi amortizacije) + Promjene u radnom kapitalu

Budući da je obrtni kapital sastavni dio OCF-a, investitori bi trebali biti svjesni da tvrtke mogu utjecati na novčani tijek tako što će produljiti vrijeme potrebno za plaćanje računa (čime se čuva njihova gotovina), što skraćuje vrijeme potrebno za prikupljanje njihovih dugova (čime se ubrzava primitak novca), te odlaganje inventara (opet čuvajući

Bez obzira na to kako ga mjeri, novčani tijek pomaže tvrtkama proširiti, razvijati nove proizvode, otkupiti dionice, platiti dividende ili smanjiti dug. Zato neki ljudi cijene novčani tijek - osobito OCF - više nego samo o bilo kojoj drugoj financijskoj mjeri, uključujući zaradu po dionici. Dakle, prihodi, nadnice i učinkovitost veliki su pokretači novčanog tijeka.

Bez pozitivnog novčanog toka, tvrtka možda mora posuditi novac za obavljanje tih poslova, ili u lošijim slučajevima, možda neće ostati u poslovanju. Važno je napomenuti, međutim, da negativni OCF za neko vrijeme nije uvijek loš. Ako je tvrtka neko vrijeme neto izdatak novca jer gradi drugi proizvodni pogon, na primjer, to bi moglo isplatiti na kraju ako biljka generira više gotovine. S druge strane, ako tvrtka ima negativan OCF zbog lošeg stjecanja ili druge investicije, onda dugoročna korist možda neće biti tamo.

Ulagači često lovi za tvrtke koje imaju visoku ili poboljšanu OCF, ali imaju mali udio cijene - razlika često znači da će cijena dionica ubrzo porasti.