Bez boli, bez dobitka: investicijski rizik i planiranje umirovljenja

Jeff Stoffer

Saznajte više o Jeffu ​​na našoj web stranici Pitajte savjetnika

Slikajte sljedeća dva scenarija. U prvom, otvorite poštu i potražite ček za $ 500. U drugom, izađete u auto i otkrijte kartu za parkiranje od 500 dolara. Usporedite svoje reakcije. Osjećate se sjajno zbog čeka, razmišljate o zabavi ili praktičnim načinima trošenja novca. Parkirna karta, međutim - ne toliko. Kakvo je downer! Zapravo, možda kažete da se osjećate dvaput lošije zbog gubitka jer ste se osjećali dobrim za dobitak.

U posljednjih 40 godina područje financija ponašanja prikupilo je značajne podatke kako bi ukazao na to da naše emocije o novcu mogu uzrokovati pogreške u prosudbi za koje nismo niti svjesni. Što se tiče gubitka novca, čini se da je apsolutna radost dobitka znatno manje intenzivna od apsolutne boli od gubitka. Fenomen se naziva averzijom gubitka. Način na koji osjećamo o gubitku ima ogroman utjecaj na naše investicijske odluke.

Prodavanje pobjednika i gubitnika

Strah od gubitka može rezultirati raznim čudnim i ne nužno racionalnim odlukama. Možemo prodati dobitne investicije prerano - da bismo zaključali "siguran" dobitak. Nasuprot tome, predugo ćemo se držati naših gubitnika. Još jedna čudna permutacija događa se kada se, ako se suočimo s određenim gubitkom (kao što je prodaja gubitka ulaganja), postaje vjerojatnije da ćemo podnijeti još veći rizik, pokušavajući svejedno nadoknaditi ili izbjeći gubitak. To je pomalo nalik na prisila gubitnika kockara koji povećava svoje oklade u očajničkom pokušaju ponovnog izgubljenog tla.

Iskoristi ili izgubi

Druga reakcija na averziju gubitka je ostati na marginama i ne ulagati uopće. Ako smatrate da je jedino sigurno mjesto za vaš novac u banci, zapravo uzimate veliki rizik jer inflacija utječe na kupovnu moć vašeg novca. Iako mnogi ljudi pridonose računima za mirovinu, oni nikada ne ulažu više od toga, pridržavaju se onoga što smatraju najsigurnijom opcijom kako bi izbjegli gubitak. Pretjerana osjetljivost na gubitak zapravo je kontraproduktivna. Prednost uštede je to što nam omogućuje da uložimo u imovinu koja će cijeniti tijekom vremena, održavajući korak s inflacijom ili idealno raste uz stopu veću od inflacije.

Pokušajte ništa ne raditi

Najočitiji primjer osjetljivosti na gubitak je prodaja panike na tržištu. Osjećaji nastali gubitkom novca su duboki - pokreću područja mozga gdje doživljavamo opasnost. Potreba da se vratimo osjećaj sigurnosti zahtijeva da nešto učinimo. U takvoj situaciji možemo se osjećati prisiljeni djelovati kad ništa ne pomažemo. Vožnja iz oluje može biti izuzetno teško kada su naše emocije zadužene.

Ukratko, moramo upravljati boli kako bismo ostvarili dobitak. Moramo staviti naš kapital da radi za nas, uzimajući neke rizike kako bi izbjegli druge. Ako prepoznamo da smo nepristojni, trebamo uzeti samo odgovarajuće rizike - raditi na "udaranje singlova i parova", kako bismo upotrijebili analogiju bejzbola, što nam omogućuje stalni napredak prema našim ciljevima. Uzimajući veliki zamah za kućnu vožnju vjerojatno neće biti dovoljno zadovoljavajući da bi se nadoknadila bol gubitaka koji bi mogli proizaći iz previše agresivnog ili jednostavno pogrešnog. Moramo prepoznati učinke nesvjesnih i emocionalnih snaga koje podliježu našim izborima s novcem.