Duga i kratka trgovačkih dionica

Ulagači imaju dva glavna načina kako zaraditi novac kada se kretaju dionice, iako su mnogi ulagači čuli samo jednu. Svatko zna da možete profitirati na dionicama dok idu gore, ali možete zaraditi i novac dok padaju.

Evo još malo više o svakoj strategiji.

Kupnja zaliha, ili 'ide dugo'

Kada kupite sigurnost - zaliha, obveznica, opcija, bilo što - stručnjaci kažu da "idete dugo" tu imovinu. To odražava tvrdnju "buy low and sell high". Dakle, možete proći dugo Microsoft ili Coca-Cola ili bilo koju tvrtku koju vaše istraživanje dovede, a kako se prodaja i dobit tvrtke s vremenom povećavaju, cijena dionica bi se trebala povećati,

Naopako za kupnju zaliha: Nema ograničenja na naglavce kada odlazite dugo. Dionice od 50 dolara mogu udvostručiti do 100 dolara, premjestiti na 150 dolara i nastaviti porasti na neodređeno vrijeme. Najbolje dionice nastavljaju složiti svoje dobitke s vremenom - pogledaj Amazon, koji je porastao za 49.000% od početne javne ponude 1997. godine - i mnogi investitori drže pozicije desetljećima. Naravno, puno dionica ne postiže takve dobitke.

Loše strane za kupnju zaliha: Dionice bi mogle pasti na nulu i izgubiti cijelu investiciju. (Niste zaključani u poziciji, no ako vidite pad zaliha, uvijek možete gledati na prodaju.)

Početak kupnje dionica relativno je brz i jednostavan. Ne trebate puno posebnih dozvola ili račun za marginu koji bi vam omogućio da posudite novac za kupnju dionica, a mnogi brokerski broker nemaju minimalne iznose za dugoročne investitore, kao i za kratke prodavatelje. Sve u svemu, kupnja dionica - ili ide dugo - mnogo je jednostavnija od kratkog prodaje.

Kratkoročno prodaja zaliha, ili 'ide kratko'

Manje poznato je da možete profitirati kad dionice padnu prodajom dionica koje niste vlasnik. To zvuči nevjerojatno, ali se zove kratkotrajna prodaja ili "skraćivanje" zaliha. Ona okreće tu reklamu "prodati visoko i kupiti nisko".

Skratiti dionicu je kladiti se da će njegova cijena prekinuti, možda zbog pada prodaje i profita tvrtke i da je možete kupiti kasnije po nižoj cijeni.

Vi posudite dionice od brokera, prodajte ih na tržištu, a zatim ih vratite kasnije da biste zatvorili svoj položaj. Dobivate gotovinu od prodaje dionica, što je učinkovito marža kredita od posredovanja, i ako cijena dionica doista padne, kupujete zalihe, vratite je vjerovniku i džepu razliku.

To zvuči dovoljno jednostavno, ali kratkoročni prodavači trebaju učiniti još nekoliko stvari koje samo dugoročni investitori ne moraju:

• Kratki prodavači trebaju marginalni račun, budući da posuđuju od brokerskog društva i plaćaju kamatu na nepodmireni dug.
• Da bi trgovali, kratkoročni prodavači trebaju novčani ili dionički kapital u toj marginskoj banci kao kolateral za kratak položaj, što odgovara najmanje 50% vrijednosti kratke pozicije prema zahtjevima Federalne pričuve. Osim toga, prodavači kratkoročnih prodavača ne mogu potrošiti novac koji dobivaju od kratke prodaje.
• Kako bi održao kratki položaj, investitor mora zadržati dovoljan dionički kapital na računu kao kolateral za jamstveni zajam, najmanje 25% po pravilima razmjene. Međutim, brokerske kuće mogu imati veći minimum, ovisno o riziku dionica, kao i ukupnoj vrijednosti pozicija investitora.
• Ako dionica isplati dividendu kratkom, kratkoročni dužnik mora to vratiti vlasniku od kojeg je dionica bila posuđena.
• Konačno, kratkoročni prodavači također moraju platiti "trošak posuđivanja", ili naknadu za dionice koje se plaćaju brokerskoj, a neke od njih često idu na stvarni vlasnik dionica kao poticaj da mu posudu. Ova naknada može biti nekoliko posto godišnje od ukupne vrijednosti zaliha, iako za dionice koje su popularne kratke hlače i u teškim tržišnim vremenima, može biti mnogo veća.

Zbog tih složenosti, većina investitora ostaje dugo i ostavlja kratki spoj stručnjaka.

Svaki element smanjuje potencijalnu profitabilnost kratkog položaja. S obzirom na dugoročnu tendenciju povećanja tržišta - i činjenicu da nada nosi vječnost - mnogi ulagači teško mogu pronaći kratke dionice i postići dosljedne, profitabilne rezultate.

Postoji maksimalna dobitak pri skraćivanju dionica, ukupne vrijednosti kratkog dionica. Skraćivanje 100 dionica od 50 dolara pokriva vašu dobit u iznosu od 5.000 dolara, uz pretpostavku da dionica iznosi 0 USD. Kratki spoj ne dopušta da složite svoje dobitke, budući da odlazite dugo, ali kako se zalihe odbace, morate održavati manje vlasničkih udjela na računu da biste zadržali poziciju.

Možete izgubiti više nego što ste prvotno posudili od brokera. U stvari, teoretski, nema ograničenja koliko biste mogli izgubiti. Dionice od 50 dolara mogu se skupiti na 100 dolara, a zatim 200 dolara. Ako dionica raste, kratkoročni prodavatelj može primiti "marginalni poziv" i mora staviti više kolaterala na račun kako bi zadržao položaj ili je bio prisiljen zatvoriti kupnjom stanja.

Za one koji i dalje žele profitirati zbog opadanja dionica, opcije stavljanja mogu biti privlačnija trgovina.

Polemike oko kratkog spajanja zaliha

Kratki prodavači primaju sve vrste kritika. Neki ulagači tvrde da prodavači na kratko trpe svoje poslovanje ili manipuliraju mišljenjem govoreći nešto loše o tvrtki ili dionici.Neki kažu da kratkoročni prodavači samo šire laži, dok drugi podrazumijevaju da su kratkoročni prodavači gotovo nezamprijelni jer ne podupiru javno trguje.

No, kratkoročni prodavači često daju nove informacije na svjetlo, vodeći tržište na jednostavnije procjene izgleda tvrtke. To može imati učinak čuvanja zaliha po nižoj cijeni nego što bi to bilo ako bi samo navijačice bile na bočnoj strani. Kratke hlačice pomažu u očuvanju neobuzdanog entuzijazma, a često otkrivaju prijevaru, agresivno računovodstvo ili samo loše vođene tvrtke, informacije koje se mogu skrivati ​​u tvrtkinim podnescima Komisije za vrijednosne papire. To su sve vrijedne funkcije na tržištima kapitala.

Ipak, nema ničega sveto u vezi dugačkih ili kratkih hlača, a oboje igraju ulogu u stvaranju učinkovitog tržišta koji niži troškovi trgovanja za sve.

Više o ulaganju u dionice:

• Tražite da započnete? Pročitajte kako istražiti dionice
• Evo 5 najboljih načina ulaganja 1.000 dolara
• Ako ste spremni uložiti, to su najbolji brokerski brojevi za početnike

Dr. James F. Royal, pisac osoblja u Investmentmatomeu, web stranici za osobne financije. E-adresa: [email protected] Twitter: @JimRoyalPhD