Nemojte kladiti svoj portfelj na Djeda Mraza: sezonski trendovi ulaganja

Matthew Fassnacht, CFA®, CFP®, CPA

Saznajte više o Mateju na našoj web stranici Pitajte savjetnika

Sezona se brzo približava, a predviđanja za ovogodišnju potrošnju odmora su van. Nacionalna maloprodajna federacija predviđa da će prodaja na malo u studenom i prosincu biti veća od 616 milijardi dolara, što je za 4,1% više od prošlogodišnjeg blagdana - a najveći sezonski porast prodaje od 2011. godine.

Očekuju se i 750.000 do 800.000 sezonskih poslova. Potrošači troše više i doći će do priljeva kratkoročnih mogućnosti zapošljavanja. Ova pozitivna vijest zasigurno je odraz poboljšanog gospodarstva i prelijevanje na burzu, zar ne?

Može biti. Postoje brojne studije koje ne pokazuju nikakvu povezanost između kritičnih maloprodajnih datuma poput crnog petka i performansi tržišta dionica. Međutim, oni koji kupuju u Keynesovoj ekonomiji mogu tvrditi da povećanje potrošnje može potaknuti gospodarski napredak, a zauzvrat povjerenje ulagača.

Iako postoje brojne teorije o tome kako se prodaja za odmor povezuje s gospodarstvom i tržištem dionica, jedina je sigurnost da prosječni investitor ne bi trebao napraviti velike promjene u investicijskom planu na temelju očekivanja kako bi projekcije maloprodajnih prodaja mogle utjecati na tržišta.

Recimo, primjerice, da odlučite kupiti dionice velikog trgovca koji je relativno nizak i može imati koristi od snažnog povećanja potrošnje. Ako stvarna prodaja ne bude dovoljna za ovu projekciju, ili prodavač ne doživljava porast prodaje jednako snažno kao i drugi, možda ćete gledati na gubitke.

Tijekom kasnog četvrtog tromjesečja investitori se također mogu pokušati objasniti nečim što se zove Djed Mraz ili prosinac, što je porast cijena dionica koji se obično javlja tijekom posljednjeg tjedna prosinca. Taj se trend prvenstveno pripisuje ulagačima koji djeluju u očekivanju očekivanog ubrizgavanja sredstava nakon prvog razdoblja. Ostala objašnjenja za ovaj trend su zaposlenici koji ponovno investiraju svoje bonuse na godišnjoj razini ili pozitivno, pozitivno mišljenje na Wall Streetu s blagdanom u punom zamahu.

Kada razmišljate o tome da li pokušate iskoristiti Dalibor Djeda Mraza, zapitajte se jeste li stvarno spremni iskoristiti priliku da se burza može popeti jer se investitori osjećaju "svečano".

Između sada i kraja godine, vijest će biti preplavljena statistikom praćenja maloprodaje i ostalih normalnih sezonskih trendova. Iako je zanimljivo, ti sezonski trendovi nisu zajamčeni i praktički nemoguće djelovati. Umjesto da pokušate ostvariti kratkoročni dobitak, usredotočite se na izvršavanje čvrste dugoročne investicijske strategije koja već predstavlja raširenost doživljaja ulagača na burzi.