Najveća pogreška većine ulagača |
Većina investitora kaže da je "diversifikacija jedini besplatni ručak". Ali ova linija se često pogrešno shvaća jednostavno znači "što više dionica imate, to bolje".
Smiješno.
Mnogi vjeruju da je ovo shvaćanje diverzifikacije ključ za postizanje vraćanja na tržištu, ali to jednostavno nije slučaj … niti je preporučljivo.
Warren Buffett, vjerojatno najcjenjeniji (i uspješniji) investitor u povijesti, bio je vrlo jasan o njegovim mišljenjima o raznolikosti tijekom godina.
Evo što on ima za reći o
- "Pokušavamo izbjeći kupnju malo od ovoga ili onog kada smo samo mlak o poslovanju ili njegovom poslovanju.
-" Široka raznolikost zahtijeva samo kada investitori ne razumiju što rade " kada smo uvjereni u atraktivnost, vjerujemo u kupnju isplativih iznosa. "
-" Ako je vaša igra, diversifikacija nema smisla. Ludo je da stavite novac u svoj 20. izbor, a ne vaš prvi izbor To je analogija "LeBron Jamesa". Ako imate LeBron James na svom timu, nemojte ga odnijeti igre samo kako bi napravili mjesta za nekog drugog. "
Što daje?
Ovo je prljava mala tajna koju vas Wall Street ne govori o raznolikosti: što više dionica imate, to je vjerojatnije da ćete imati manje rizika u vašem portfelju. To je to. Zaboravite na premlaćivanje tržišta.
Izvorno istraživanje diverzifikacije pokazuje da se, kako se broj fondova u portfelju povećava, portfelj nastoji djelovati više poput širokog tržišta. Možete vidjeti što mislim gledajući donji grafikon …
Gornji grafikon pokazuje da, kako se broj gospodarstava povećava, portfelj bi trebao pružiti istu razinu rizika kao i široki indeks tržišta. Rizik se definira kao način da se portfelj obavlja na temelju povijesnih rezultata, također poznat kao standardna devijacija vraća. I kada investitor drži oko 20 ili više dionica, rizik portfelja trebao bi biti jednak onome na tržištu.
Razmislite o tome. Moderna teorija o portfeljima vrlo je jasna u ovoj jednostavnoj činjenici: općenito gledano, više dionica koje držite, više ste tržište.
Dakle, ako ste tržište, zašto biste u svijetu trebali očekivati da će ga pobijediti?
Sada postoje neke iznimke. I sigurno ne govorim da je jedini način da nadmašem tržište trčanje na apsurdnu količinu rizika.
Moja kolegica Amy Calistri izvrsno razgovara o ovoj ideji u svom biltenu, Mjesečni mjesec . U svom biltenu ima najviše 12 gospodarstava u bilo koje doba.
Njezino razmišljanje? Usredotočujući se na odabir nekoliko dionica u bilo kojem trenutku, ona može učiniti mnogo dublje zaroniti u svoje najbolje ideje od većine analitičara. I nakon što kupi dionice, ona može gledati njezine fondove poput sokola i čuvati njezine čitatelje da znaju za bilo kakve promjene koje se mogu dogoditi.
Ono što govorim je da, ako stvarno tražite tržište, vjerojatno nećete to učiniti s 20 ili više gospodarstava tijekom dugog vremenskog horizonta. Umjesto toga, zadržite usku skupinu koja je usredotočena na ono što mislite da su vaše najbolje ideje.
Ovaj članak je izvorno objavljen na StreetAuthority.com: Najveća pogreška Većina investitora čine
