Venture Debt 101

Za početak i poslovanje s visokim rastom, kako se izmjerite i naiđete na nove događaje i prepreke, bit ćete suočeni s pitanjem kako financirati i planirati taj rast.

Srećom za osnivači, načini na koje možete financirati početak variraju na temelju vašeg poslovnog modela, vaše želje, vaših ciljeva i vremenske linije i tako dalje. Postoji širok raspon opcija za financiranje, ali jedan od uobičajenih izbora je poticajni dug.

Dug rizika pruža vrlo ekonomičan način primanja kapitala od velike financijske institucije ako imate likvidnost ili postojeću financijsku potporu od poznati investitor. Banke će zajam odobriti startupima koji imaju pristup džepovima institucionalnih investitora, poput poznate VC firme ili koje stvaraju određenu količinu prihoda koji će bezbolno izdržati svoju investiciju.

Padovi potencijalnih duga? Iako je kamatna stopa niska, postoji mnogo izvještavanja banaka koje se mjesečno bave sporazumom. U osnovi otvarate svoj "financijski kimono" novom entitetu koji se može smatrati negativnim za mnoge rastuće tvrtke (misli o mjesečnim prihodima, bilanci i potvrdi o usklađenosti, godišnjim poreznim prihodima, kolateralnim revizijama i više). Postoji također i dobra količina pravnih pristojbi koje idu u nabavku posla.

Ovo je štapić o tome što podizanje pothvatnog duga znači za startup, što i kada treba uzeti u obzir, kako pregovarati o najboljim uvjetima i još mnogo toga.

Vidi također: Vodič za financiranje poslovanja

Tko pruža poticajni dug?

Znatan broj banaka i financijskih institucija, svi koji se specijaliziraju za ovu vrstu financiranja. Primjeri uključuju SVB, trg 1 i tako dalje.

Zašto je pothvatni dug poželjan?

Dug rizika je neuspjeh ako imate likvidnost ili potporu institucionalnog investitora. Trošak poduzetničkog kapitala je vrlo, vrlo nizak. Ako generira puno prihoda, možete dobiti nevjerojatno niske kamatne stope. To je u biti besplatan novac.

Pričekajte, pričekajte, pričekajte - nije novac, zar ne? Ne, nije. Ali, to je jeftiniji način financiranja iz perspektive kamatnih stopa. Vidi također: 17 Blogovi venture kapitala koji biste trebali čitati

Zašto banke daju novac novonastalim tvrtkama, koje su poznate zbog neuspjeha? ne zarađuju novcu startupima jer su dobri za to ili zato što banka vjeruje u svoj poslovni model. Banke priopćavaju startupima koji imaju pristup džepovima institucionalnih ulagača, kao što su poznate VC firme.

Banke ulažu u startup s investitorima koji će se vjerojatno držati svojih investicija prošlih uvjeta kredita. Oni također znaju da će većina VC tvrtki započeti s određenim iznosom kapitala, ali uključuje rezervu, ako bi početak trebao više na putu. U osnovi, banke su klađenje na VC-ovi koji se bailing startup ako je potrebno.

Dakle, to nije dostupno za bilo koji stari početak?

Nažalost, ne. A to je važna poruka koju želimo preći ovdje - prije nego što uđete u proces pokušaja dobivanja potencijalnog duga, shvatite što banka traži, tako da ne gubite vrijeme.

Vidi također: Što venture Želite li kapitalne tvrtke?

U redu, kakvu vrstu startup-a ispunjava uvjete za poduzetnički dug?

Veliko vrijeme da razmislite o pothvatu duga je nakon što ste primili sjeme ili krug VC-a ili institucionalnog financiranja jer to je lijepa veliki zahtjev za banke. Kao što je već spomenuto, banke žele znati da vaš početak ima poznatog investitora koji podupire poslovanje. Nažalost, za mnoge rane startupove, banke neće odobriti poduhvat duga ako ste podložni nepoznatim ulagačima ili investitorima anđela. Na primjer, čak i ako ste prikupili 2 milijuna dolara od prijatelja i obitelji i imate puno kapitala za rad, nemate pouzdanu rezervu od institucionalnih ulagača koji zatim osiguravaju investiciju banke.

Još jedna velika kvalifikacija? Prihod. Vrlo je teško podići predujam prihoda od poticaja, a banke će tražiti da li razbijete ili profitirate. Banke bi također mogle potražiti mogu li vam dati zajam za imovinu kao dio duga u pothvatu. Dakle, mogli bi izdvojiti vaš prihod - faktor MRR ili faktor potraživanja. Krediti koji se temelje na imovini ograničeni su kolateralom bazom, mjereno likvidacijom vrijednosti potraživanja, inventara i dugotrajne imovine, umjesto vaše sposobnosti generiranja novca.

Konačno, kao i tradicionalni investitori, banke će također procijeniti tim i proizvoda kako bi se utvrdilo imaju li fit.

Vidi također: 35 velikih načina za financiranje malog poduzetništva

Ima li padova za poticanje duga?

Iako kamatne stope mogu biti prilično niske, morate vratiti ga natrag. Osim toga, otvarate svoju tvrtku do drugog velikog, vanjskog financijskog izvora koji nije vaš tradicionalni VC ili institucionalni investitor. Postoji mnogo dodatnih izvješća koji idu u održavanje banke sretnim. Većina banaka šalje ažuriranja na mjesečnoj osnovi - stavke kao što su mjesečni računi dobiti i gubitka, bilance i potvrde o usklađenosti, godišnja porezna prijava, kolateralna revizija i još mnogo toga.

Govoreći o kolateralu, zajmodavci mogu preuzeti založno pravo protiv vaše imovine - u osnovi, pravo zadržati imovinu sve dok ih ne vratite. To ponekad uključuje i vašu IP imovinu, iako to je moguće dogovoriti i trebala bi biti dio vaše odluke o zajmodavcu s kojim ste odlučili raditi.

Konačno, iako iznos može varirati ovisno o zajmodavcu, morat ćete pokriti zakonsku naknade povezane s osiguravanjem financiranja. To je nešto što treba imati na umu, jer pravne naknade mogu biti deseci tisuća dolara na vrhu vašeg duga.

Što su tipični pojmovi zajmodavca?

Uvjeti mogu varirati - Wikipedija ima čvrsti posao da ih razbije. dolje i raspravljajući kako se razlikuju od tipičnih bankovnih zajmova:

otplata:

u rasponu od 12 mjeseci do 48 mjeseci. Može biti kamata samo za razdoblje, nakon čega slijedi kamata plus principal, ili plaćanje balonima (s povećanim kamatama) na kraju razdoblja.

Kamatna stopa:

varira na temelju krivulje prinosa prevladava u na tržištu na kojem se nudi dug. U SAD-u, interes za financiranje opreme jednako je kao premijska stopa plus jedan ili dva posto. Za potraživanja i kapitalno financiranje rasta, premija plus tri posto.

• Pokrivenost nalogom: zajmodavac će zatražiti naloge od kapitala u rasponu od pet do 20 posto vrijednosti zajma. Postotak vrijednosti lica kredita može se pretvoriti u kapital po cijeni po dionici posljednjeg (ili istovremenog) kruga financiranja pothvata. Opcije se obično vrše kada se tvrtka stječe ili javlja, dajuci se "pravedni kicker" vratiti zajmodavcu.
• Prava na ulaganje: Povremeno vjerovnik može tražiti i neka prava za ulaganje u naknadni kapital duga dužnika pod istim uvjetima, uvjetima i cijenama koji se nude svojim investitorima u tim krugovima.
• Klauzulama: zajmoprimaca se suočavaju s manjim operativnim ograničenjima ili ugovorima s potencijalnim duga. Potraživanja od kupaca obično uključuju minimalnu rentabilnost ili klauzule o novčanom toku.
• U većini slučajeva, startup bi trebao imati kamatnu stopu veću od četiri ili pet posto. Većina banaka će naplatiti pristojbu za pokretanje, ali to bi se trebalo usporediti među pružateljima usluga - ako vas pokušavaju naplatiti više od 25.000 dolara, što je vjerojatno previsok. Nadalje, banke također mogu napisati uvjete koji vas mogu naplatiti otprilike 1,5 posto na neiskorištene fondove godišnje ako ne iskoristite sav novac. Općenito govoreći, postoji prostor za pregovore, stoga nemojte se podmirivati ​​u uvjetima u kojima se ne sviđa.
• Imate li još pitanja o pothvatu duga? Obratite nam se na Facebook ili Twitter i učinit ćemo sve kako bismo odgovorili na vaša pitanja.