ADM je postavljen za rekordnu godinu u 2014. godini

Ključna tema trenutnog petogodišnjeg tržišta bikova: veća nije uvijek Bolje.

GE (NYSE: GE) najveća je industrijska tvrtka nacije, ali njezine dionice i dalje zaostaju za širokim tržištem. IBM (NYSE: IBM) ima jednu od najvećih prihoda u tehnološkom sektoru, ali trgovanje na dvogodišnjoj razini. U poljoprivrednom sektoru, Archer Daniels Midland (NYSE: ADM), S & P 500 je slabiji od gotovo 60 postotnih bodova u proteklih pet godina.

Ipak, nije pametno sklopiti ove tri tvrtke zajedno. IBM i GE moraju napraviti velike promjene u svojim poslovnim modelima kako bi ojačali rast. ADM, za razliku od toga, samo treba čekati da se dinamika industrije ojača - i takva promjena možda već postoji.

Analitičari Citigroupa očekuju da će 2014 "biti velika godina oporavka u glavnim operacijama Archera". Oni su nedavno nadogradili dionice na "kupnju" s cjenovnim ciljem od 45 dolara.

Ključni čimbenik koji pokreće ADM-ov posao je skladištenje: što više usjeva raste od poljoprivrednika, to će više uspjeha ADM-a. Suša u SAD-u Srednji zapad ometala je poslovanje u vegetacijskoj sezoni 2012.-2013., Ali prema US Department of Agriculture, vegetacijska sezona 2013-14 donijela je rekordnu žetvu, a količina tonaže koju ADM i njegovi kolege pohranjuju na visokom vrhuncu. Zato analitičari očekuju zaradu po dionici (EPS) za skok 40% ove godine, na oko 3,25 dolara. Analitičari na Citigroupu vide kako će EPS do 2016. godine dosegnuti 3,70 dolara.

	(c) 2014 Tvrtka Archer Daniels Midland
	Analitičari Citigroupa očekuju 2014. godinu velika godina za Archerove velike operacije.

Kako ADM ima koristi od robusne farme proizvodnje? Budući da će "svijet imati zabilježene zalihe kukuruza, uljarica i pšenice (ADM će imati priliku iskoristiti našu globalnu skladišnu i prometnu imovinu", rekao je glavni operativni direktor Juan Luciano u nedavnom pozivu s analitičarima, dodajući kako imovina " znači manje troškove za naše postupke obrade, a sve će naše proizvode učiniti konkurentnijima u odnosu na zamjene. "

Prošlog jeseni, ADM je nastojao proširiti svoju prisutnost u Aziji stjecanjem australskog GrainCorpa za 2 milijarde dolara. Australski regulatori konačno su blokirali taj sporazum, što je vodstvo ADM-a vodilo s drugačijim pristupom s bilancom. Iako se ostale akvizicije ne mogu isključiti, ADM je sve skloniji početi davati dioničarima u obliku većih dividendi i tekućih otkupa.

U 2013. godini ADM je isplatio više od 2,5 milijarde dolara duga 1,3 milijarde dolara), a budući da je bilanca sada jača, planira se ove godine otkupiti 18 milijuna dionica (što će tvrtki koštati oko 700 milijuna dolara po tekućim cijenama). A nedavna odluka ADM-a o povećanju svoje dividende 26% - na 0,24 dolara za četvrtinu, dobra za prinos od 2,4% - znak je da će doći.

(Isplate duga, otkup udjela i dividende čine jezgru Strategija za ukupni prinos, za koju se pokazalo da je pobijedila tržište - i redovno ulažući dividende - ruke dolje.

Analitičari Citigroupa misle ADM pojavit će se kao glavni davatelj ukupnog prinosa ako izbjegne velike akvizicije. No, analitičari napominju da ako ADM želi nastaviti s poslovima, misle da je bilanca tvrtke dovoljno jaka da "obrađuje 15 milijardi američkih dolara u M & A, što bi moglo proizvesti 1 USD u akreaciji" (što znači 1 USD u eurima).

U međuvremenu, ADM ostaje kao igra solidne vrijednosti.

Rizici za razmatranje: Svako pogoršanje ove godine u uvjetima usjeva neće utjecati na buduće novčane tijekove ADM-a, a to bi potaknulo dionice natrag iz koristoljublja.

Radnja za poduzimanje -> ADM-ove operacije su zadesile brojne prepreke posljednjih godina. No, menadžment ADM-a je smanjio troškove gdje god je to moguće, donio veću disciplinu u procesu raspodjele kapitala i postao više usredotočen na isporuku novca dioničarima. Doista, čini se da je najgore prolazilo za ovu bivšu tvrtku koja se bori, a put do povećanja profita, zajedno s sveobuhvatnom strategijom ukupnog prinosa, čine ovo zaliha za vlastiti kapital 2014.