Target-date fondovi: 3 rizika za koje ste vjerojatno zaboravili

Steve Jobs jednom slavno komentirao da jednostavnost je genij

Taj stav pomogao Apple Inc. (Nasdaq: AAPL) redefinirati prostor osobne elektronike i stvoriti cijeli novi ekosustav koji okružuje svoje proizvode i usluge.

Ali sada,, izgleda da industrija financijskih usluga uzima nekoliko pokazatelja od pokojnog i velikog utemeljitelja Applea.

Jedna od najjednostavnijih ponuda proizvoda jedne uzajamne fondove dobiva popularnost kod investitora. Reći ću vam što je za samo minutu.

Trend rasta potaknut je Zakonom o zaštiti mirovina iz 2006. godine, koji je odobrio njihovu upotrebu kao zadanu opciju za 401 (k) sponzore plana, kojima je dopušteno automatski ih odabrati za sudionike koji nisu sami odabrali.

Govorim o sredstvima namijenjenima ciljanju.

Fond ciljnog datuma je mnogo kao uzajamni fond jer pruža raznolikost s mješavinom različitih imovina. No, za razliku od uzajamnog fonda, ciljani fond nastavlja rebalansirati i preraspodijeliti svoju investicijsku mješavinu dok se investitor približava umirovljenju.

Ovi ciljani datumski fondovi postali su popularni kod investitora iz jednog vrlo dobrog razloga: oni su jednostavni.

Za većinu 401 (k) investitora, lakše se identificiraju s ciljanim datumom umirovljenja nego da se prosijavaju kroz redove malih kapi investicijskih fondova, a zatim razmišljamo o ravnoteži na godišnjoj razini.

Cilj -date fond također omogućava 401 (k) investitoru na jednom mjestu trgovine i postaviti dinamičan investicijski plan koji će se razvijati u dugoj vožnji. Budući da ciljani fondovi automatski podešavaju raspodjelu imovine, budući da se investitor približio umirovljenju, investitori više ne moraju brinuti o rebalansu svojih portfelja.

Kao što možete vidjeti, sredstva za ciljane datume su lako razumljiva i pružaju niz prednosti da redoviti investicijski fondovi ne. Zato je 25% aktive od 401 (k) održano u ciljnim sredstvima krajem 2012. godine.

Ali kao i svako ulaganje, investitori moraju razumjeti kako procijeniti ciljni fond i biti svjesni potencijalnih rizik.

Rizik broj 1: prekomjerne naknade

Ako pogledate bilo koju grupu investicijskih fondova, vjerojatno ćete vidjeti širok spektar naknada i troškova. Neki investicijski fondovi imaju omjere rashoda iznad 2%, dok drugi u vrijednosnom području padaju sigurno ispod 1%.

Target-date fondovi su isti, s različitim omjerima rashoda. Zapravo, razlika može biti značajna. Na području vrijednosti postoji Vanguard, s prosječnim omjerom troškova od.18%. T. Rowe Ciljani fondovi cijene su skuplji, s prosječnim omjerom troškova od.70% s Fidelityovim satima u.60%.

To znači da je ponuda od T. Rowe Pricea 250% skuplja od Vanguarda. Uzimajući dodatnih 50 baznih bodova godišnje, bez rizika, a zatim ponovno ulaganje da više od 30 godina može imati veliki utjecaj na vaš portfelj.

Za portfelj vrijedan 100.000 USD, to jest 500 USD godišnje uštede u troškovima. Uzevši taj $ 500 i doprinositi joj natrag u svoj portfelj, rast će na 28,118 dolara nakon 30 godina, s skromnim 3,5% godišnjeg rasta.

Rizik br. 2: Pretjerano agresivno raspoređivanje imovine

Definicna karakteristika ciljnog datuma fond je njegova klasifikacija ulagača prema dobi. Rebalansom raspodjele imovine (njezina mješavina dionica i obveznica) prema dobi, ciljani fond smanjuje rizik portfelja budući da se investitori približavaju mirovini. Ovo se naziva "klizna staza". No, ovdje postoji velika razlika između ciljanog fonda. Neki ciljani fondovi su agresivniji od drugih, s različitim mješavinama dionica u obveznicama u različitim fazama investicijskog ciklusa.

Na primjer, Fidelity ClearPath 2045 i Vanguard Target Retirement 2045, dva ciljana sredstva s istim ciljani datum, imaju različita miješanja sredstava. Fidelity ClearPath 2045 posjeduje 84% raspodjele kapitala za 2013. godinu, dok Vanguard Target Retirement 2045 nosi 90% izloženosti vlastitoj glavnici. Ovo je važan detalj koji razlikuje jedan ciljani fond iz drugog.

Rizik br. 3: previše usmjerenosti na međunarodne ili domaće dionice

Ali to nije samo raspodjela imovine koja se može razlikovati od jednog ciljnog fonda do drugog. Target-date fondovi su također jedinstveni u tome kako se odlučite ulagati. Neki su usredotočeni na domaće zalihe, dok su drugi međunarodni. I to može imati velik utjecaj na izvedbu fonda.

Na primjer, najveća izdvajanja Vanguard Target Retirement 2045 je 63% za 2013. u indeksu Total Stock Market. Fidelity ClearPath 2045 najveća izdvajanja iznosi 53% od kanadskog kapitala. To su dvije vrlo različite strategije temeljnog kapitala koje ciljani investitori trebaju biti svjesni.

Odgovor investiranja:

Target-date fondovi i dalje dobivaju popularnost kod investitora. Ne samo da su jednostavni za odabir na temelju ciljanog datuma umirovljenja, već i eliminiraju potrebu da se investitori godišnje izmijeni s mješavinom investicija. No iako su ti relativno novi instrumenti dobivaju popularnost, još uvijek postoji rizik pri odabiru između dva različita fonda. Budite svjesni tih razlika i dobit ćete ciljani fond koji najbolje odgovara.