Visoka kamatna stopa obveznica Definicija i primjer

Što je to:

A fond obveznica s visokim prinosom

Kako funkcionira (Primjer):

Obveznice s visokim prinosom jesu ulaganja visokog rizika, a iz tog razloga su ulaganja u korporativne obveznice ispod BBB-a (tj. oni (i sredstva koja ulažu u njih) imaju potencijal za veće prinose od drugih vrsta obveznica ili obveznica.

Cijene obveznica s visokim prinosom obično su osjetljive na promjene financijskih izgleda njihovih izdavatelja nego na promjene u kamatne stope (oni zapravo mogu djelovati kao zaštita od kamatnog rizika), ali općenito, kada su kamatne stope niže, razlika u prinosu između obveznica raznih kreditnih rejtinga veća je. Drugim riječima, postoji veća razlika između onoga što trezorska obveznica može ponuditi i koja obveznica s visokim prinosom može ponuditi kada su kamatne stope na tržištu niske. Ova razlika (kreditna spread) obično se smanjuje kada su tržišne stope visoke. Stoga, kada kamatne stope padaju, atraktivnije obveznice visokih prinosa i obveznički fondovi ulažu u investitore.

Iako su obveznički fondovi visokih prinosa sastavljeni od obveznica, oni se ne ponašaju uvijek kao pojedinačne obveznice. Kao prvo, obvezni fondovi s visokim prinosom sastoje se od obveznica s različitim dospijećem, što rezultira promjenjivom dobiti, gubitkom i prinosom.

Drugo, fondovi obveznica s visokim prinosima obično vrše mjesečne isplate investitorima, dok obveznice s visokim prinosom obično čine samo polugodišnje plaćanja. Stoga, obvezni fondovi s visokim prinosima osiguravaju češći dohodak i bolju priliku za iskorištavanje moći složenosti pri ponovnom ulaganju.

Jedan od glavnih nedostataka obveznica visokih prinosa (i obveznica u cjelini) je da niže kamatne stope ne donose " t uvijek podići cijenu dionica. Kada investitori kupuju dionice fonda s visokim prinosom, menadžer fonda kupuje više obveznica s prihodima. U uvjetima smanjenja kamatnih stopa, to znači da menadžer vjerojatno kupuje obveznice s nižim kuponima nego prije. Uključivanje ovih niskoturnih obveznica u fond smanjuje ukupne prinose i prihode dostupne investitorima. Ovo zauzvrat smanjuje cijenu udjela fonda.

Većina investitora slaže se da je obično lakše i jeftinije ulagati u

fondove obveznica s visokim prinosom nego odabrati svaku obveznicu s visokim prinosom u portfelju. Što je još važnije, trenutna diverzifikacija fondova obveznica s visokim prinosom znači manji rizik - jedina zadana vrijednost može imati dramatične posljedice ako investitor izravno ima jednu ili dvije obveznice s visokim prinosom. Sredstva su također način izbjegavanja često viših transakcijskih troškova i niže likvidnosti povezane s trgovanjem pojedinačnim obveznicama s visokim prinosom - često je lakše prodati dionice dionica obveznica nego prodati pojedinu obveznicu s visokim prinosom.