Povrat na ukupni kapital Definicija i primjer

Što je to:

Povrat na ukupni kapital je omjer profitabilnosti. To je mjera povrata kojega stvara ulaganje za one koji daju svoj kapital, tj. Obveznice i dioničare.

Kako funkcionira (Primjer):

Opća jednadžba za povrat cjelokupnog kapitala je: (Neto prihod - Dividenda) / (

Povrat na ukupni kapital također se zove "povrat na uloženi kapital (ROIC)" ili "povrat kapitala".

Gledajući primjer, Manufacturing Company MM ima $ 100.000 u neto prihodu, 500.000 $ ukupno duga i 100.000 dolara u dioničkoj glavnici. Njegovo djelovanje je jasno - MM izrađuje i prodaje widgete

Može se izračunati MM dobiti od ukupnog kapitala s navedenom jednadžbom: (Neto prihod - Dividenda) / (Dug + glavnica) = (100.000 - 0) / (500.000 + 100.000) = 16,7%

Imajte na umu da neto dobit za neke tvrtke možda nije najkorisnija mjera profitabilnosti koju koristite. Želite osigurati da mjerni podatak dobiti koju ste naveli u brojčaniku pruža istinsku mjeru profitabilnosti.

Povrat od ukupnog kapitala je najkorisniji kada pokušavate utvrditi prinose ostvarene samom poslovnom operacijom, a ne kratkom - rezultate iz jednokratnih događaja. Dobici / gubici od promjene tečaja stranih valuta i drugih jednokratnih događaja uključeni su u neto dobit navedenu na dnu, ali oni ne proizlaze iz poslovanja. Pokušajte razmišljati o tome što vaše poslovanje "čini" i samo uzeti u obzir prihode vezane uz temeljna poslovanja.

Na primjer, konglomerat CC pokazuje 100.000 dolara kao neto prihod, 500.000 dolara u ukupnom dugu i 100.000 dolara u dioničarskom kapitalu. Ali kada pogledate CC-ov račun dobiti i gubitka, vidite puno dodatnih stavki retka, poput "dobitaka od deviznih transakcija" i "dobitaka od jednokratnih transakcija".

U slučaju CC, ako koristite neto prihod, ne koristite određenu mjeru u kojoj se vrši povrat sredstava. Jesu li oni bili iz jakih poslovnih rezultata? Jesu li one iz fluktuacija deviznih tržišta? Je li CC prodao podružnicu?

Za CC, bolje je upotrijebiti mjeru dohotka pod nazivom neto dobit iz poslovanja nakon oporezivanja (NOPAT) kao numerator. Nisu pronađeni u računu dobiti i gubitka, ali možete ga sami izračunati pomoću sljedeće jednadžbe:

NOPAT = Zarada prije kamata i poreza * (1 - porezna stopa)

Korištenje NOPAT-a u jednadžbi će vam reći povratak kako svoje obveznice, tako i dioničare koje je tvrtka ostvarila svojim poslovanjem.

Zašto je to:

Tvrtka povrat na ukupni kapital može biti izvanredan pokazatelj veličine i snage njegovog jarka. Ako tvrtka može proizvesti povrat od 15 do 20 posto godišnje, ima veliki sustav za pretvaranje kapitala ulagača u profit.

Povrat na ukupni kapital posebno je koristan za tvrtke koje ulažu puno kapitala, poput nafte i plinskih tvrtki, računalnih hardvera, pa čak i velikih prodavaonica kutija. Kao investitor, neophodno je znati da ako tvrtka koristi vaš novac, dobit ćete respektabilan povrat ulaganja.