Povrat na kapital (ROC) Definicija i primjer

Što je to:

Povrat na kapital je omjer profitabilnosti. To mjeri povrat koji investicija stvara za davatelje kapitala, tj. Obveznice i dioničare.

Kako funkcionira (Primjer):

Opća jednadžba za povrat na kapital je: (Neto prihod - Dividenda) / (Dug + kapital)

Povrat na kapital također je poznat kao "povrat uloženog kapitala (ROIC)" ili "povrat cjelokupnog kapitala".

Na primjer, Manufacturing Company MM ima 100.000 dolara neto dobiti, 500.000 dolara ukupnog duga i 100.000 dolara u dioničkoj glavnici, Njegova operacija je jednostavna - MM izrađuje i prodaje widgete

Može se izračunati povrat ulaganja MM koristeći gore navedenu jednadžbu:

(Neto prihod - Dividenda) / (Dug + glavnica) = (100.000 - 0) / (500,000 + 100,000) = 16,7%

Imajte na umu da neto dobit za neke tvrtke možda nije najbolja mjera profitabilnosti koju koristite. Želite osigurati da mjerni podatak zarade koji ste naveli u brojčaniku pruža istinsku mjeru profitabilnosti.

Povrat na kapital je najkorisniji kada ga koristite za izračun vraća koje generira isključivo sama poslovna operacija, a ne kratkotrajni rezultati jednokratnih događaja. Dobici / gubici od promjene tečaja stranih valuta i drugih jednokratnih događaja pridonose neto prihodu koji se nalazi na dnu, ali oni nisu rezultat poslovanja. Pokušajte razmišljati o tome što vaše poslovanje "čini" i samo uzeti u obzir prihode povezane s tim ključnim poslovnim operacijama.

Primjerice, konglomerat CC navodi 100.000 dolara kao neto prihod, 500.000 dolara ukupnog duga i 100.000 dolara u dioničarskom kapitalu. Ali kada pogledate CC-ov račun dobiti i gubitka, primijetite puno dodatnih stavki, kao što su "dobici od deviznih transakcija" i "dobici od jednokratnih transakcija".

U slučaju CC, ako koristite neto dobit broj, niste se vrlo specifične o tome gdje se vraća se generiraju. Jesu li oni bili iz jakih poslovnih rezultata? Jesu li one iz fluktuacija deviznih tržišta? Je li CC prodao podružnicu?

Za CC, ima više smisla koristiti mjeru dohotka pod nazivom neto operativni dobit nakon oporezivanja (NOPAT) kao numerator. Nisu pronađeni u računu dobiti i gubitka, ali možete ga sami izračunati pomoću sljedeće jednadžbe:

NOPAT = Zarada prije kamata i poreza * (1 - porezna stopa)

Korištenje NOPAT-a u jednadžbi će vam reći povratak

Zašto je to: Tvrtka povrat kapitala

može biti odličan pokazatelj veličine i snage svog jarka. Ako tvrtka može proizvesti povrat od 15 do 20 posto godišnje, ima veliki sustav za pretvaranje kapitala ulagača u dobit.