REITs: Što su i kako ih ulagati

REIT - rime sa "slatkim" - označava investicijsko povjerenje u nekretnine i danas je jedna od najpopularnijih klasa zaliha. REIT su tvrtke koje posjeduju i ponekad posluju nekretninama, kao što su stanovi, skladišta, trgovački centri i hoteli. Njihov inače običan posao dolazi s nekim važnim poreznim prednostima koje mogu biti blagodat za investitore.

Žalba je jednostavna: Najpouzdanije REIT-ovi imaju desetljećima praćenje velikih i rastućih dividendi. Nacionalna udruga za ulaganja u nekretnine primjećuje da su od 1979. do ožujka 2016. godine indeks FTSE NAREIT All Equity REITs nadmašio Russell 3000, širok indeks dionica. Indeks REIT pokazao je prinose od 12,9% godišnje naspram Russella 11,6%. To dovodi do rastućih cijena dionica. Osim toga, REIT-ovi obično manje volatile od tradicionalnih dionica, dijelom zbog većih dividendi.

Možete kupiti REITs putem brokerskog računa, baš kao i bilo koja normalna zaliha.

»Zanima vas investiranje u REITs? Pronađite najbolje brokera za vas

Zašto ulagati u REITs?

Kongres je 1960. godine osnovao investicijske fondove za ulaganja u nekretnine kao način da pojedini investitori imaju vlastite dionice u velikim tvrtkama za nekretnine, baš kao što mogu imati udjele u drugim tvrtkama. Ovaj potez olakšao je investitorima kupnju i trgovinu raznovrsnim portfeljem nekretnina.

Zakonodavstvo je stvorilo i druge prednosti za REIT-ove i njihove investitore. Kongres je odlučio da REITs ne bi morali platiti porez na korporativnoj razini sve dok su se podrezali na nekoliko uvjeta. Moraju držati najmanje 75% svoje imovine na nekretninama, a najmanje 75% njihova bruto dohotka mora doći iz rente i prihoda od nekretnina, uz nekoliko manjih odredbi.

U zamjenu za ovu poreznu prednost, REIT-ovi moraju platiti 90% svojeg oporezivog dohotka ulagačima - uvjet da se redovne tvrtke ne suočavaju. To znači da REITs dosljedno nudi neke od najviših prinosa dividende na burzi, što ih čini omiljenim među investitorima koji traže stalan tok povratka. Dok REIT-ovi ne plaćaju poreze, njihovi investitori i dalje moraju iskoristiti za dividende koje dobivaju, osim ako se ne naplaćuju na računu s oporezivanjem poreza. (To je jedan od razloga što REITs mogu biti izvrsni za IRA-e.)

Ova zakonska promjena također je stvorila prednost pred REIT-ovima, čime im je omogućeno financiranje nekretnina jeftinije nego što tvrtke koje ne nude REIT. Dakle, s vremenom, REIT može povećati i isplatiti još veće dividende.

Što treba paziti

Najznačajniji nedostatak REIT-a dolazi kao izravni učinak tih pravnih prednosti. Budući da REIT-ovi plaćaju ogroman dio novčanog toka ulagačima, oni ne zadržavaju mnogo novca za financiranje vlastitog rasta. Umjesto toga, da rastu, moraju podići novac izdavanjem novih dionica i obveznica. Ali investitori nisu uvijek spremni kupiti ih, kao što je to tijekom financijske krize ili recesije. Tako REIT-ovi možda neće moći kupiti nekretnine točno onako kako to žele - ali kada su investitori spremni kupiti nova dionica i obveznice, REIT može ponovno rasti.

Druga posljedica njihovog pravnog statusa je da REIT-ovi imaju puno duga. Oni su obično među najznacajnijim tvrtkama na tržištu. Međutim, investitori su se složili s tom situacijom jer REITovi tipični dugoročni ugovorni novčani tijekovi - najam i tako vidim da će novac dolaziti - mogu udobno podržati isplatu duga i osigurati da će dividende i dalje biti isplaćene.

Koje su vrste REITs?

REIT-ovi se mogu podijeliti u dvije široke vrste: REITs i REITs hipoteke. Equity REITs su više tradicionalni tip, i oni djeluju kao stanodavac. Posjeduju temeljne nekretnine, osiguravaju održavanje i ponovno ulažu u nekretnine i prikupljaju čekove za iznajmljivanje - sve poslove upravljanja koji povezujete s posjedovanjem imovine.

Nasuprot tome, REIT-ovi hipoteke ne posjeduju temeljni posjed. Umjesto toga, oni posjeduju dužničke vrijednosne papire na temelju imovine. Na primjer, kada obitelj izvadi hipoteku na kuću, ova vrsta REIT-a može kupiti tu hipoteku od vjerovnika i skupljati mjesečne uplate tijekom vremena. U međuvremenu, netko drugi - obitelj, u ovom primjeru - posjeduje i upravlja imovinom.

Hipoteka REITs obično su znatno više riskantan od svojih vlasnika REIT rođaci, i oni imaju tendenciju da isplati veće dividende. Međutim, nemojte dopustiti da vam veća dividenda budala u mislima da su sigurnija od kapitalnih REITs.

REIT može ulagati u gotovo bilo koju vrstu nekretnina. Šira širina potencijalnih ulaganja je neizmjerna: ne samo domovi i stanovi, već urede, bolnice, hoteli, centri, skladišta, podatkovne centre i još mnogo toga. Ipak, REIT se koncentrira na jedan ili dva sektora. Ovaj fokus pomaže investitorima da procjenjuju tvrtku i dodjeljuju točnu cijenu dionica.

REITs i javnih i privatnih

Bez obzira na to kakav je, REIT može imati tri različite pravne klasifikacije:

• Javno se trguje na burzi
• To može biti javno nontraded REIT
• Može biti privatna tvrtka

REIT-ovi koji se bave javnošću imaju tendenciju da imaju bolje upravljačke standarde i budu transparentniji. Oni također nude najlikvidniju dionicu, što znači da investitori mogu lako kupiti i prodati dionice. Iz tih razloga, mnogi investitori kupuju i prodaju samo javno trgovalo REITs.

Javni neradni i privatni REIT obično nude manje intervala za trgovanje njihovim zalihama, mogu koštati više za trgovinu i mogu imati minimalne iznose ulaganja. Osim toga, privatni REIT-ovi imaju manje zahtjeva za objavljivanjem, što bi potencijalno otežalo njihovu ocjenu. Ova ograničenja čine ove klase manje atraktivnim za mnoge investitore.

Kako početi ulagati u REITs

Početak rada je jednostavan kao otvaranje brokerskog računa, koji obično traje samo nekoliko minuta. Tada ćete moći kupiti i prodavati REIT-ove baš kao i bilo koja druga zaliha. Budući da REITs plaćaju takve velike dividende, može biti pametno držati ih unutar pojedinačnog računa za odlazak u mirovinu tako da ne morate platiti poreze na distribuciju.

Ako ne želite trgovati pojedinačne zalihe REIT, može imati puno smisla jednostavno kupiti cijelu industriju nekretnina kao dio fonda koji se trguje razmjenom ili uzajamnim fondom. Dobivate trenutno diverzifikaciju i manji rizik. Mnogi brokerski centri nude ove fondove, a možete započeti bez znanja o REIT-u dok još prikupljate svoje sočne dividende.

Više od Investmentmatomea

• Kako (drugo) ulagati u nekretnine
• Naša stranica odabire najbolje IRA pružatelje usluga
• Započnite ulagati u investicijske fondove