Cijena i prodajni odnos (P / S) Definicija i primjer

Što je to:

omjer cijene i prodaje pomaže u određivanju relativne procjene zaliha. Formula za izračun P / S omjera je:

P / S omjer = Cijena po udjelu / godišnja neto prodaja po dionici

Kako funkcionira (primjer):

Pretpostavimo da društvo XYZ izvješćuje neto prodaju od 5.000.000 dolara a trenutno broji 500.000 dionica. Dionice trenutačno trguju na 20 dolara.

Prodaja po dionici = (5.000.000 / 500.000) = 10

Raspodjela cijena = 20/10 = 2

Sada želimo usporediti XYZ s jednim od njegovih konkurenti, tvrtka ABC.

ABC također objavljuje neto prodaju od 5.000.000 dolara, a također ima 500.000 dionica. Trgovina se trguje na 100 dolara.

Prodaja po dionici = (5,000,000 / 500,000) = 10

Raspoloživo: 10/10 = 10

Ulagači u ABC spremni su platiti 10 dolara za $ 1 dok su ulagači u XYZ spremni platiti samo $ 2 za prodaju od $ 1. Bilo koji broj scenarija mogao bi objasniti tu neusklađenost, stoga je važno znati što ABC zaliha čini tako privlačnim. Ako ne možete pronaći dobar razlog, možda je zaliha XYZ podcijenjena i predstavlja dobar posao.

[Kliknite ovdje da biste pročitali Vrijednosti Zamke i Rasprodaje - Kako prepoznati razliku]

Zašto je to važno:

Omjer cijene i prodaje smatra se relativnom mjerom vrednovanja jer je korisno samo kada se uspoređuje s omjerom P / S drugih tvrtki. P / S omjer varira dramatično od strane industrije. Na primjer, maloprodajne tvrtke obično pokazuju puno veći omjer P / S od tvrtki koje su visoko uključene u istraživanje i razvoj. Stoga, kada usporedite P / S omjere, provjerite jesu li tvrtke u istoj industriji.

P / S omjer je koristan jer se prodajni podaci smatra relativno pouzdanim. Ostale stavke računa dobiti i gubitka, kao što su zarade, mogu se lako manipulirati korištenjem različitih računovodstvenih pravila.

Iako je prodaja teško manipulirati, to nije nemoguće. Uvijek pročitajte temeljne financijske izvještaje kako biste razumjeli politiku priznavanja prihoda tvrtke. Jedna od Enronovih računovodstvenih trikova bila je prepoznati prihod prije nego što je trebao, što mu je omogućilo da izvješćuje o napuhanim prodajnim brojevima.

P / S je prikladan za vrednovanje većine vrsta zaliha. Ali imajte na umu da P / S nikada ne bi trebao biti jedini mjerni podatak koji se koristi pri vrednovanju tvrtke. Na primjer, tvrtka može imati veću prodaju, ali nižu maržu od konkurencije, što ukazuje na to da ne radi učinkovito.