Opcije 101: Primer za Rookie Options Investor

Dakle, igrali ste na burzi već neko vrijeme i imali ste vaš pravi udio uspjeha. Imali ste dobitne obrta i zadovoljni ste svojim povratima. Ipak žudite za još. Želiš priliku da tu i tamo pogodi kući, a da ne izbaciš veliki komad promjene. Pa, opcije su način na koji to možete učiniti, stoga pokupimo svijet opcija i kako ulagači mogu profitirati tamo. Iako postoji mnogo složenih strategija koje vrijedi istraživati, inicijalni investitor bi se trebao držati osnova prije premještanja na naprednije koncepte. Prvo, važno je shvatiti da opcija nije ništa više od ugovora između dviju stranaka u kojima jedna stranka ima pravo, ali ne i obvezu, učiniti nešto.

Drugo, moramo znati najosnovnije vrste opcija i što oni znače. Ako se osjećate kao zaliha ili neka druga sigurnost će se kretati dolje, ali ne osjećam se ugodno izravno kratko spajanje te sigurnosti, kupit ćete opciju stavljanja. Put kupaca nagrađeni su dolje poteze. S druge strane, ako se osjećate bika o određenoj sigurnosti, kupit ćete opciju poziva. Pozivi osvajaju kada se sigurnost povećava.

Ljepota opcija je njihova ekonomična učinkovitost, koju podupire korištenje poluge. Recimo da želimo kupiti 100 dionica tvrtke XYZ kada se trgovalo u iznosu od 25 USD. To bi nas stajalo 2,500 dolara. Međutim, jedan ugovor o pozivu, koji daje pravo na kupnju tih 100 dionica, bit će daleko jeftiniji. Na primjer, pozivi od XYZ po 25 dolara za određeni mjesec mogu se trgovati u iznosu od 2 USD, što znači da je naša osnovna cijena 200 USD za kontrolu iste 100 dionica. (Cijene ugovora kotiraju na dionici, tako da je 100 dionica x $ 2 = $ 200).

Vrijeme je rijetko na našoj strani

Još jedan ključni element ulaganja opcija je propadanje vremena. Primarna komponenta stavki i poziva je njihov datum isteka, a neki će tvrditi da je vremensko razdoblje opcije važnije od cijene koja se plaća za trgovinu. Evo zašto: Ugovori o opcijama istječu trećeg petka svakog mjeseca. Recimo da kupujemo pozive u srpnju XYZ $ 25 sredinom lipnja kada XYZ trgovanje oko 24 $. Imat ćemo nekoliko tjedana prije datuma isteka, a za to vrijeme XYZ treba pucati više od 25 dolara za našu trgovinu da bude "u-novac" ili "profitabilan" u opcijama žargon.

Svakodnevni prolazak s XYZ-om koji languiru ispod 25 dolara djeluje protiv nas. Mjera propadanja vremena poznata je grčkim pismom "Theta" u opcijama govori. Theta mjeri iznos vrijednosti koju opcija izgubi s prolaskom jednog dana. Pa što će se dogoditi ako je datum isteka roka od srpnja pred nama i XYZ trgovanje ispod 25 USD? Jednostavno gubimo trošak trgovine, to je to. Ako je trgovina u novcu, ali zaboravili smo istek, većina brokera automatski će zatvoriti trgovinu u ime trgovca.

Propadanje vremena je broj jedan od razloga zašto je stupnjevani postotak opcijskih ugovora istekao bezvrijedno i to je nešto što moramo biti svjesni svakog trgovanja staviti i pozvati.

Više osnova koje trebate znati

Investitori bi trebali biti svjesni da postoje dva načina opcije, američki i europski. Američke opcije mogu se izvršiti bilo koje vrijeme prije isteka, dok se europske opcije mogu ostvariti samo na datum isteka. Opcije vlasničkih vrijednosnica općenito su dostupne za tekući mjesec i jedan mjesec, iako su dugoročniji vlasnički vrijednosni papiri, ili LEAP, dostupni za ograničeni broj dionica kojima se trguje. LEAP-ovi pomažu ublažavanju rizika propadanja vremena, ali nude nerazvijenu mogućnost zarade.

Također moramo znati koji su scenarija predstavljali dobit, gubitak i pad u našim obrtima. Uz pozive - i jednostavno primijenite obrnuto na stavke - imamo profitabilnu trgovinu kada je cijena štrajka manja od cijene temeljne zalihe. Na primjer, imamo pozive od XYZ $ 25, a dionice se trgovalo u iznosu od 27 USD. Stavka na poziv ili poziv nastaje kada su štrajk i cijena dionica jednaki. Na pozive smo bez novca kada je cijena štrajka veća od cijene dionica. Stavka je out-of-the-money kada je cijena štrajka ispod one od temeljnog dionica.

Know Your Greek

Uz Theta, postoji i nekoliko drugih "Grka" s važnosti u svijetu opcija. Delta se odnosi na način na koji cijena opcije odgovara kretanju cijena u temeljnoj sigurnosti. Opcije poziva imaju pozitivne deltase, obično 0 do 1 i stavke imaju negativne delte od 0 do -1. Korisno je znati da duboke mogućnosti u novcu zorno prate sigurnost koju predstavljaju.

Gamma je stopa delte promjene za svaku točku koja podliježe sigurnosnim potezima. Gamma je korisna pri procjenjivanju rizika od većih opcija.

Vega je promjena opcije cijene u odnosu na njenu volatilnost. Kako se povećava volatilnost, tako i Vega. Ako volite nestabilne dionice ili indekse, trebat ćete tražiti visoku Vega imena.

Klasa odbijena

Ovaj primer trebao bi poslužiti kao uvod za neinitiiran u opcije arene. Da bismo bili sigurni, postoji niz složenijih i viših rizika opcija trgovina izvan samo kupnju stavke i pozive. Moramo puzati prije nego što hodamo, tako da se držite s kupnjom stavlja i poziva na neko vrijeme je prava stvar za učiniti za novak investitora. Iako su jednostavni obrti, oni predstavljaju put za dobit, a to je ime igre.