3 Ulaganja koja zapravo nisu ulaganja

Superinvestor Seth Klarman je poznato da su ulaganja imovina koja proizvodi novčani tijek. Ako ne, to su nagađanja. To je jednostavna, ali pametna promatranja koja potkopavaju ono što mnogi potrošači smatraju investicijama - stvari poput zlata i torbi i bejzbolnih kartica.

Koja je logika iza Klarmanovog citata? Ulaganja su imovina koja pruža robu ili usluge koje su vrijedne za nekoga i generiranje novčanog toka. Ulaganje može biti profitabilno poslovanje ili vlasnički udio u takvom poslu, poput zaliha. Dobra ulaganja postaju više vrijedna tijekom vremena jer povećavaju svoj tok novca. Vlasnici ove imovine imaju potraživanje na taj novčani tok, tako da ulagači žele kupiti dionice u njima.

Nasuprot tome, nagađanja su imovina koja ne proizvodi novčani tijek. Njihova je vrijednost vezana za cijenu koju su ljudi spremni platiti za njih. Budući da ne proizvode gotovinu, svaka potencijalna dobit od imovine ovisi, ključno, o tome da netko drugi plati višu cijenu od onoga što ste platili. Naziva se teorijom "veće gluposti". (Ovo ne znači da neki ljudi ne mogu zaraditi novac u špekulacijama, nego da nisu solidna osnova za ulaganje.)

Klarmanov savjet: Kupite investicije, a ne špekulacije. Za mnoge investitore, to znači stjecanje zaliha gotovinskih tvrtki na burzi. Koristeći Klarmanov kriterij, ova tri vrlo popularna "ulaganja" uopće nisu ulaganja.

1. Izgleda trenutka

Cipele, torbe i bejzbolne kartice - kako bismo spomenuli samo nekoliko stvari - predstavljaju spekulacije. Potrošači stavljaju novac u ove proizvode, misleći da će vrijediti više za nekoliko godina, a proizvođači su često previše sretni da će ove fantazije hraniti s zbirkama "ograničenog izdanja" pri označenim cijenama.

Mnogi proizvodi za široku potrošnju imali su svoje mjesto na suncu, kao što su akcijske figure Star Wars, sportske kartice, Beanie Bebe, nizozemski tulipani - sve spekulacije. Nekoliko godina kasnije zaboravljali su se kada se sljedeća hir raste.

Kao i kod estetike, kupite ga zato što vam se sviđa umjetnost, torbica ili akcijska figura. Nemojte očekivati ​​da će ga prodati za više.

»VIŠE: Saznajte više o takozvanim alternativnim ulaganjima

2. Vaš dom

Nitko ne voli da čuje da je njihova najveća pojedinačna imovina nagađanja, ali to je slučaj kod kuće u kojem živite. Kuća ili stan ne proizvode gotovinu za vlasnika žive. Dakle, kao i druge špekulacije, cijena kuće ne ovisi o proizvodnom novčanom toku vlasnika.

Što je s nekretninom kao investicijom? Kuća zauzeta vlasnikom razlikuje se od imovine koju posjedujete za generiranje prihoda od najma. Definicija je najam nekretnina ulaganje, a potencijalno dobra, ovisno o kupovnoj cijeni i načinu na koji se njime upravlja. Međutim, "flip" kuća, gdje kupac ima namjeru da se brzo okrenuti i prodati, možda s nekim poboljšanjima, je spekulacija. Da, puno dobrih vraća može se graditi na špekulacijama - ali sama imovina je nagađanja.

Svi moramo živjeti negdje; vlastiti dom jer vam se sviđa, ili zato što ima bolji financijski smisao od iznajmljivanja. Ne posjedujete kuću samo zato što mislite da ga možete prodati za kasnije.

3. zlato i ostale robe

Zlatni ulagači vole reći da metal ima stvarnu vrijednost jer je to teška prednost, za razliku od papira koji se može stvoriti po volji. Ali to je jednako spekulacija kao i vaša kuća i fads, jer se njegova vrijednost ne oslanja na to stvarajući novčani tijek. Špekulanti se bore na zlato kako bi se povećali vrijednosti kako bi mogli dobiti više dolara kad ga prodaju, ne zato što će se financijski sustav raspasti i imat ćemo samo sjajni metal za trgovinu. Isto vrijedi i za ostale robe, poput ostalih plemenitih metala, dijamanata i poljoprivrednih dobara. Uključi bitcoin u ovaj bin.

Ako vam se sviđa zlato, kupite dionice u investicijskoj tvrtki koja ga mina i stvara novac od poslovanja. Ako cijene zlata rastu, tvrtka će imati više uspona od same robe.