Kako otkazati rizik s nalozima u slučaju smrti

Kad tržište pada, velika je želja za većinom ulagača zaustavljanje krvarenja, stop-loss order je samo jedan od načina da se na vašim investicijama stavite podrhtavanje, ali vjerojatno najlakše koristiti. Evo kako možete ugraditi ovaj zgodan trik u svoj portfelj.

Što je stop-loss sustav?

Stop-loss (koji se zove i stop narudžba ili zaustavi tržišni poredak) je nalog koji se nalazi s brokerom kojim je broker automatski zatvara trgovinu na određenom dionici ako dostigne unaprijed određenu cijenu.

Na primjer, pretpostavimo da imate 100 dionica dionica tvrtke XYZ za koju ste platili 10 dolara po dionici. Pretpostavimo da idete u Bermuda dva tjedna i nećete provjeravati vaš portfelj za to vrijeme.

Mnogo se toga može dogoditi za dva tjedna, a ako bi se tijekom tog razdoblja tvrtke XYZ spremali, mogli biste izgubiti mnogo novac. Jedan od načina za ublažavanje ovog rizika je postaviti stop-loss narudžbu na, recimo, $ 8, što znači da vaš broker će prodati dionice tvrtke XYZ ako cijena dionica padne na 8 dolara dok ste nestali. Naime, kada se postigne razina zaustavljanja, vaš zaustavljanje postaje tržišni poredak i dionice koje držite su likvidirane.

Važno je napomenuti da zbog zaustavljanja postaje tržišni poredak kada dionica padne na stop-loss cijenu, investitor također može biti prisiljen izaći iz trgovine po nižoj cijeni (recimo, 6,50 dolara u našem primjeru) umjesto cijene po kojoj je zaustavljanje postavljeno (8 $ u našem primjeru); to je često slučaj s dionicama koje se trguju.

Vrste naloga za prekid gubitka

Većina brokera omogućit će dvije vrste zaustavljanja: "dobro do otkazivanja" (GTC) i "dobro za taj dan". (Imajte na umu da se u praksi mnoge "dobre do otkazane" prekide trebaju ponovo uspostaviti na početku svakog novog trgovinskog mjeseca.) Naravno, ovisit će o tome koji broker upotrebljavate. Neki omogućuju stop-loss samo na određenim zalihama, a neki ih dopuštaju samo za dionice kojima se trguje na određenim burzama.

Postavljanje stop-loss cijena može biti lukav. Stavite ga preblizu ulaznoj cijeni i investitor bi mogao izaći iz trgovine zbog slučajnih tržišnih fluktuacija. Postavite je predaleko, a mali gubitak mogao bi se pretvoriti u bolno veliku.

Akademici i trgovci imaju nekoliko teorija i pristupa pri postavljanju stopnih cijena, ali jedan od načina za rješavanje situacije je s zaustavljanjem. Zaustavljanje je zaustavni gubitak koji je postavljen na postotak ispod tržišne cijene. Na primjer, ako postavite prekidno zaustavljanje na tvrtki XYZ za 10% ispod tržišne cijene (tržišna cijena je 10 USD), onda kada se zaliha penje do 30 dolara, zaustavljanje zaustavljanja pokrenut će prodaju samo ako se zaliha pada za 10 % od 30 USD. Drugim riječima, vaš nalog za zaustavljanje gubitka iznosi 27 dolara, a ne 8 dolara u prvom primjeru.

Pozitivne i negativne

Primarna prednost stop-loss orders je da oni pomažu u ograničavanju gubitaka. Međutim, ulagači bi trebali pogledati izvan toga pri ocjenjivanju je li strategija ispravna za njih.

Jedna stvar koju treba uzeti u obzir je da su narudžbe za stop-loss kratkoročna strategija trgovanja. One mogu poduzeti neke od svakodnevnih pritisaka praćenja od investitora, jer su trgovinu na autopilotu postavili do određenog stupnja. To je osobito korisno za emocionalne investitore. No, dugoročni, temeljno orijentirani i buy-and-hold investitori bi vjerojatno trebali biti skeptični za stop-loss narudžbe. Uostalom, kada dionice padaju, to ne mora nužno značiti da bi ulagači trebali prodati - pogotovo onu dugoročno.

I iako nalozi za stop-loss nude ključnu trgovinsku disciplinu ulagačima pomažući im da postanu važni odluke o smanjenju gubitaka ispred vremena (kada su objektivnije o stvarnoj situaciji zaliha), oni također riskiraju izlazak iz pozicije prerano - pogotovo kada su uključene nestabilne zalihe. Zapravo, ako su osnove ostale netaknute, blagi pad cijena zapravo može signalizirati kupovnu priliku koju bi investitor koji koristio nalog za zaustavljanje gubitka propustio.

Budući da se brokeri rijetko naplaćuju za narudžbu zaustavljanja i gubitka, oni su poput besplatnih polica osiguranja za ulaganje. To je dobro imati ako ste novi investitor.