Slobodni novčani tok (FCF) Definicija i formula

Što je to:

Slobodni novčani tok (FCF) koliko gotovine tvrtka stvara nakon obračuna za kapitalne izdatke kao što su zgrade ili oprema. Ta se novčana sredstva mogu koristiti za širenje, dividende, smanjenje duga ili druge svrhe.

Kako funkcionira (Primjer):

Formula za slobodni novčani tok je:

FCF = Operativni novčani tijek - kapitalni izdaci

Podaci potrebni za izračunavanje slobodnog novčanog toka tvrtke obično su na novčanom tijeku tijek tijeka. Na primjer, ako je izvješće o novčanom toku tvrtke XYZ iskazalo 15 milijuna dolara novca iz poslovanja i 5 milijuna dolara kapitalnih izdataka za godinu dana, slobodni novčani tok tvrtke XYZ iznosio je 15 milijuna dolara - 5 milijuna dolara = 10 milijuna dolara.

Važno je napomenuti da se slobodni novčani tok znatno oslanja na stanje novčanih sredstava tvrtke, što zauzvrat jako utječe na neto dobit tvrtke. Stoga, kada je tvrtka zabilježila značajan iznos dobitaka ili izdataka koji nisu izravno povezani s normalnim osnovnim poslovanjem tvrtke (npr. Jednokratni dobitak od prodaje imovine), analitičar ili investitor bi trebao pažljivo isključiti one od besplatnog izračuna novčanog toka kako bi dobili bolju sliku normalne sposobnosti stvaranja novca tvrtke.

Investitori bi također trebali biti svjesni da tvrtke mogu utjecati na njihovu slobodnu novčani tijek produljujući vrijeme koje su poduzete kako bi platile račune (čime se čuvaju gotovinom), što skraćuje vrijeme potrebno za prikupljanje njihovih dugova (ubrzavanje primitka novca), te odlaganje inventara (opet, čuvanje gotovine). Također je važno napomenuti da tvrtke imaju malo slobodnog prostora o tome koje se stavke smatraju ili ne smatraju kapitalnim izdacima, a investitor bi trebao biti svjestan toga prilikom uspoređivanja slobodnog novčanog toka različitih tvrtki.

Zašto je to važno:

Prisutnost besplatnog novčanog tijeka pokazuje da tvrtka ima novca za proširenje, razvoj novih proizvoda, otkup dionica, isplatu dividendi ili smanjenje duga. Visoki ili rastući slobodni novčani tok često je znak zdrave tvrtke koja je uspješno u svom trenutnom okruženju. Nadalje, budući da FCF ima izravan utjecaj na vrijednost tvrtke, ulagači često traže tvrtke koje imaju visoki ili poboljšani slobodni novčani tok, ali podcijenjene cijene dionica - razlika često znači da će cijena dionica uskoro povećati.

Besplatna gotovina protok mjeri sposobnost tvrtke da stvara novac, što je temeljna osnova za cijenu zaliha. Zato neki ljudi cijene besplatni novčani tok više nego samo o bilo kojoj drugoj financijskoj mjeri, uključujući zaradu po dionici.