Prosljeđivanje cijena i zarada (Proslijedi P / E) Definicija i primjer

Što je to:

omjer prosljeđivanja cijena do zarade (naprijed P / E) je metoda vrednovanja koja se koristi za usporedbu trenutne cijene dionica tvrtke s očekivanom zaradom po dionici.

Kako funkcionira (primjer):

Tržišna vrijednost po dionici je tekuća cijena trgovanja za jednu dionicu u poduzeću, relativno jednostavna definicija. Međutim, zarada po dionici (EPS) možda neće biti tako intuitivna za većinu investitora. Tradicionalnija i najčešće korištena inačica izračuna EPS-a proizlazi iz prethodnih četiriju četvrtine omjera cijena do zarada, nazvanog P / E. Druga varijanta EPS-a može se izračunati pomoću naprijed P / E, procjenjujući zaradu za predstojeće četiri kvartala. Obje strane imaju svoje prednosti, s pratećim P / E pristupom korištenjem stvarnih podataka i naprijed P / E predviđanje mogućih ishoda za zalihe. Izračunajte kako slijedi:

Proslijedi omjer cijene i zarada (P / E) = Tržišna vrijednost po dionici / Proslijedi zarada po dionici (EPS)

Izračunaj uzorak s tvrtkom XYZ koja trenutno trguje na 100 dolara očekuje zaradu po dionici (EPS) od 5 USD. Koristeći prethodno navedenu formulu, možete izračunati da XYZ naprijed P / E je 100/5 = 20.

Zašto je to:

Omjer cijene prema zaradi je snažan, ali ograničen alat. Za investitore omogućuje brzo snimanje financija tvrtke, a da se ne opterećuju pojedinosti računovodstvenog izvješća.

Koristimo se našeg prethodnog primjera XYZ i usporedimo ga s drugom tvrtkom ABC. Tvrtka XYZ ima naprijed P / E od 20, a tvrtka ABC ima naprijed P / E od 10. Društvo XYZ ima najviši prosjek P / E dionice, a to bi dovelo do većine ulagača da očekuju veće zarade u budućnosti od od tvrtke ABC (koji posjeduje niži prosjek P / E omjera).

Kao što je prethodno navedeno, svi P / E omjeri su ograničeni. Oni ne boje cjelokupnu sliku za investitora; već je P / E komplementaran alat u vašem financijskom alatu. Naprijed Mjere EPS-a su posebno opasne jer su predviđanja i samo su procjene projicirane zarade.