Pronađite najjače ETF-ove korištenjem citiranog iznosa prinosa

S vremena na vrijeme dobivam povratne informacije od čitatelja pitajući se zašto navedeni prinosi na jednoj financijskoj web stranici može biti posve drukčije od onih koje se daju na drugom.

Ova razlika je neugodno - i za novajle investitore to može biti doista zbunjujuće. Ako jedan izvor tvrdi da fond ima isplatu od 8%, a drugi kaže 6%, za što vjerujete?

Dio problema proizlazi iz činjenice da ne postoji standardizirani izračun. Neke tvrtke preferiraju korištenje prijelaznih distribucija napravljenih tijekom proteklih 12 mjeseci. Drugi vjeruju da su sljedećih 12 mjeseci ono što je najvažnije, pa godišnje plaćaju tekuću uplatu.

Ali čak i kad je pristup jednak, još uvijek postoji zbunjenost. Većina investitora oprezno računa dividende i kamate kao prihod. Međutim, drugi uključuju raspodjelu kapitalnih dobitaka, koji umjetno napuhavaju broj i trebaju se tretirati zasebno. Realizirani dobici uvelike se razlikuju od godine do godine, stoga je najbolje ne računati na njih kao redoviti ponavljajući prihod. Sve stvari su jednake, preferiraju se izbjegavati sredstva s velikim kapitaliziranim raspodjelama kapitala radi učinkovitosti poreza.

Možda su najčešće zabludljivi prinosi na temelju upravljanih distribucijskih politika, koji uključuju prihode, dobitke i potencijalne povrate kapitala. Fond može pohvaliti 10% isplatu, ali stvarni prihodi od ulaganja mogu samo dodati do pola toga - budite oprezni s tim fiktivnim prinosima.

Da biste razjasnili zbunjenost i pomogli investitorima na informiranim usporedbama jabuka s jabukama, Komisija za vrijednosne papire i burzu (SEC) dala je 30-dnevni prinos. Taj se broj jednostavno izračunava godišnjim povećanjem neto dividende i kamata zarađenih od fonda fonda tijekom proteklih 30 dana, množenjem do 12, a zatim podjele ukupne imovine u portfelju.

Uvijek je dobra ideja pogledati fondove 30-dnevni prinos DIP-a da biste vidjeli je li zapravo ispumpava dovoljno prihoda kako bi pokrio mjesečne ili kvartalne distribucije. Ako svaki dolar imovine gubi nikla prihoda godišnje, onda znamo da je fond s 5% isplatu u dobroj formi. Ali ako svaki dolar samo iscijedi peni, onda morate odrediti kako se popunjava jaz.

Na primjer, razmislimo o fondu iShares Dow Jones američkog fonda nekretnina (NYSE: IYR). Portfelj REIT-a ima neto vrijednost imovine od 3,15 milijardi dolara. Ovi udjeli u prošlom su mjesecu objavili neto distribucije od 10,6 milijuna dolara. Ako se nastavlja tekući tempo, tijekom cijele godine raspodjeljuju 126,7 milijuna dolara - za 30-dnevni prinos DIP-a od 4,0%.

Imajte na umu, koji fond može platiti i što ona plati često su dvije različite stvari - tako da će prinosi koji ćete vidjeti navedeni biti veći ili niži od 30-dnevnog prinosa DIP-a. U ovom slučaju, posljednja tromjesečna isplata bila je raspodjela od 0,4889 USD po dionici krajem ožujka. To iznosi približno 1,95 dolara godišnje, s prinosom od 3,7%.

Jasno, IYR donosi dovoljno prihoda od portfelja za podršku kvartalnim plaćanjima - ali mnoga druga sredstva suočavaju se s deficitom. I zahvaljujući 30-dnevnom prinosu DIP-a, moći ćete odvojiti slabe od jake.