Ex označuje mjesto: izrada većine dividendi od dividendi |

Mnogi razvodnik će vam reći da "bivši "je prljava riječ, ali u svijetu koji ulaže," ex "može biti nešto lijepo - osobito dionice iz dividendi i strategiju ulaska dividendi koja ih prati. To je odnos koji (za razliku od lošeg braka) može biti jednako koristan kao i jednostavan, a gotovo svaki investitor može iskoristiti metodu kojom strategija ulaska dividendi je na taj način učinkovita. Ukratko, strategija ulaska dividendi jest čin nabavka osiguranja za dividendu, prikupljanje dividende, a zatim prodaja vrijednosnih papira za kupnju druge osobe koja plati dividendu. Na taj način, investitori mogu dobiti stalni tok prihoda od dividendi umjesto da čekaju pojedinačnu državu da plati redovnu dividendu.

Da bi se taj posao učinio, investitori moraju kupiti osiguranje prije datuma dividende da bi bili sigurni da su oni dioničar rekorda kada se isplati dividenda (imajte na umu da može potrajati vrijeme za podmirenje transakcije, što znači da investitori moraju kupiti nekoliko dana prije datuma dividende). Jednostavno rečeno, datum bivše dividende je dan kada novi kupci vrijednosnice više ne ispunjavaju uvjete za primanje predstojeće dividende.

Pretpostavimo da investitor kupuje dionicu koja plaća kvartalne dividende (većina tvrtki plaća kvartalno), U tom slučaju, investitor će dobiti četiri isplate dividende tijekom cijele godine. Međutim, ako taj isti investitor koristi strategiju za prikupljanje dividendi, onda on ili ona neće držati zaliha cijelu godinu. Umjesto toga, investitor bi kupio dionice prije datuma dividende i prodao ih 61 dan kasnije. Nakon prodaje, on bi se tada okrenuo i platio taj novac natrag u drugu tvrtku koja će platiti veliku isplatu dividende. Pretpostavljajući da je za svaku zarobljenu dividendu 61-dnevno zadržavanje, taj investitor mogao džep šest isplata dividende tijekom godine (365 dana podijeljen s 61 jednako 6) umjesto tradicionalnih četiri - to je 50% više dividende od istih investicijskih dolara.

Stvari koje treba razmotriti

Mnogi investitori i investicijski fondovi proizvode atraktivne vraća se strategijom ulaska dividendi, ali uključuje veće troškove trgovanja i rizik da se cijene dionica neće kretati kako se očekivalo. Uostalom, u teoriji, investitori bi trebali biti u mogućnosti brzo kupiti i prodati niz vrijednosnih papira u blizini svoje bivše dividende datume i uhvatiti brojne dividende. Međutim, u praksi to nije uvijek slučaj.

Prvo, kad god tvrtka objavljuje dividendu, često se cijena dionice diže prije datuma bivše dividende jer investitori implicitno faktoruju predstojeću isplatu dividende u cijenu. Dakle, investitori koji kupuju nakon objavljivanja dividende i prije datuma dividende često plaćaju višu cijenu za sigurnost. Nakon što se dionica "bavi ex-dividendom", međutim, cijena obično pada za približnu vrijednost dividende jer nakon datuma bivše dividende kupci dionica ili fonda neće dobiti predstojeću dividendu. Te radnje rezultiraju višom cijenom kupnje i nižom prodajnom cijenom u mnogim okolnostima.

Zbog toga porezi predstavljaju još jednu razmatranost strategijom ulaska dividendi. Ulagači koji koriste oporezive račune za provođenje strategija za prikupljanje dividendi mogu se naći u nerealiziranim kapitalnim gubicima (jer je cijena dionica ispod onoga što su prvobitno platili), ali zbog poreza na primljene dividende. Nadalje, dividende isplaćene na vrijednosnim papirima koji se drže za manje od 61 dana podliježu oporezivanju po stopi poreza na ulagačevu. Stoga, netko tko kupi dionicu dan prije datuma bivše dividende, a zatim ga prodaje dva dana kasnije, podliježe poreznoj stopi do 35% (ovisno o poreznom stupcu investitora) umjesto 15% ako on ili ona # - ad_banner_2- # Ipak, strategija za zarobljavanje dividende je još uvijek popularna jer omogućuje investitorima da dobiju više isplata godišnje nego da se drže samo jednom vrijednošću. Upotrebom ove strategije, ulagači mogu zaraditi više dividendi u bilo kojoj godini od istih investicijskih dolara, što znači da ulagači mogu povećati povrat svojih tržišta, a istodobno stvarajući neprekidan tok prihoda od dividendi. Isto tako, oni koji traže dividende s poreznim olakšanjem vole da mogu zaraditi više prihoda od dividendi u jednoj godini nego u normalnim okolnostima.