Defenzivna definicija tvrtke i primjer
Hannibal - Rome's Worst Nightmare (Multi- Subs)
Sadržaj:
Što je:
A obrambena tvrtka je tvrtka koja dobro radi ili barem ostaje stabilna
Kako funkcionira (primjer):
Obrambene tvrtke najpoznatije su zbog svoje sposobnosti da utječu na ekonomske propadanja, no važno je napomenuti da također imaju tendenciju zanemariti gospodarske uspone. Drugim riječima, zalihe obrambenih tvrtki obično nadmašuju tržište tijekom recesije i slabe tržište tijekom širenja.
Defenzivne tvrtke matematički se identificiraju jer obično imaju betas ispod jednog, što znači da njihova statistička volatilnost ne koordinira snažno s ukupnim volatilnost tržišta. Intuitivno, obrambene tvrtke obično se mogu naći u industrijama koje proizvode neophodne i često relativno jeftine proizvode koje potrošači ne osjećaju mogu ići bez čak i kada su vremena tijesna. Komunalna, prehrambena i naftna industrija zajednički su izvori za zalihe obrambenih tvrtki u tom smislu. Zbog česte kupnje tih proizvoda potrošača predstavljaju relativno mali dio većine godišnjih prihoda potrošača, potražnja ima tendenciju biti prilično stabilna za godinu i godinu.
Zašto je to važno:
Zahvaljujući stabilnosti potražnje za svoje proizvode, rast prodaje i zarada u industrijama obrambene tvrtke obično ostaju konstantni u dobrim vremenima i lošima. Imajući to na umu, sigurne, obrambene zalihe (osobito one koje pokazuju stabilan i stabilan rast od osnovnih robnih marki i povijest rezanja troškova i održavanje profitne marže) mogu pružiti investitorima sjajan način zaštite cjelokupnog portfelja rizika. Međutim, investitori ne bi trebali očekivati rast zarade od obrambenih zaliha, već bi trebali očekivati da će platiti stabilnost i kvalitetu nekličnih dobitaka koje nude obrambene dionice.
Kao i kod bilo kakve strategije ulaganja vezane uz poslovni ciklus, međutim, aktivni ulagači privučeni obrambenim zalihama često se suočavaju s napornim zadatkom pokušaja vremena na tržištu - to jest, predvidjeti kada se stvari počinju zaroniti tako da mogu kupiti obrambene zalihe u optimalnom vremenu, a zatim predvidjeti kada stvari će se okrenuti kako bi mogli prodati u optimalnom vremenu i uložiti u veće beta dionice. Iako ovaj pristup može optimizirati povrate, mnogi investitori žurno prolaze obrambene dionice u korist agresivnih imena tijekom gospodarskog širenja i time uvode neophodne rizike za njihove portfelje.
