Zadani rizik Definicija i primjer

Što je:

Zadani rizik je vjerojatnost da izdavatelj obveznica neće izvršiti plaćanje kupona ili glavnicu

Kako funkcionira (Primjer):

Iako je definicija neizvršenih rizika može biti prilično konkretna, mjerenje nije. Mnogo stvari može utjecati na rizik neispunjavanja obveza izdavatelja iu različitim stupnjevima. Primjeri uključuju slabu ili pada novčani tok iz poslovanja (što je često potrebno za plaćanje kamata i glavnice), povećanje kamatnih stopa (ako su obveznice zalihe plutajućih stopa, povećanje kamatnih stopa povećava potrebne kamate) ili promjene u prirode tržišta koje bi nepovoljno utjecale na izdavatelja (kao što je promjena u tehnologiji, povećanje konkurencije ili regulatorne promjene). Zadani rizik povezan s stranim obveznicama također uključuje sociopolitiku situacije u zemlji i stabilnost i regulatorna aktivnost njene vlade.

Agencije za ocjenu agencija kao što su Moody's i Standard & Poor's istraživanja i analiziraju ponude obveznica u pokušaju mjerenja izdavatelja zadani rizik za određenu sigurnost. Rezultati njihovog rada su kreditni rejting koji investitori mogu pratiti i uspoređivati ​​s ostalim izdavateljima.

S & Pove ocjene razlikuju se od AAA (najsigurnije) do D, što znači da je izdavatelj već u zadanom. Moodyove ocjene idu od Aaa do C. Samo obveznice ocijenjene BBB ili bolje smatraju se "investicijskim ocjenama". Sve ispod BBB- ili Baa3 smatra se "smećem".

Zašto je važno:

Zadani rizik je možda jedan od najvažnijih vrsta rizika. Uostalom, to predstavlja priliku investitor će izgubiti svoju investiciju. Sve obveznice, osim onih izdanih od strane američke vlade, nose određenu razinu zakašnjelog rizika. To je jedan od razloga zašto korporativne obveznice gotovo uvijek imaju veće kupone od državnih obveznica