Zadana definicija i primjer

Što je:

A zadano je kršenje obećanja da će dug naplatiti u dogovorenim iznosima.

Kako funkcionira (Primjer):

Pretpostavimo da tvrtka XYZ ima kreditnu liniju od 10 milijuna dolara od banke ABC, a 5 milijuna dolara te linije je izvanredno. Tvrtka XYZ mora mjesečno uplatiti 25.000 dolara mjesečnog plaćanja dugovanja.

Tvrtka XYZ ima poteškoća s lansiranjem svog novog proizvoda i bavi se opozivom na četiri njenog drugog proizvoda. Prodaja je pala za 75%, a novčani tok je isušen, što je teško izvršiti isplatu duga. Nekoliko mjeseci tvrtka XYZ zaračunava kasnije, a nakon šest mjeseci prestaje plaćati. Banka ABC izjavljuje tvrtku XYZ u zakašnjenju i zahtijeva trenutni otplatu dospjelih neplaćenih 5 milijuna dolara.

Naravno, to je vrlo teško za Društvo XYZ, a Banka ABC započinje proces oduzimanja kolaterala koji je osigurao dug. Bez tih sredstava (recimo da su strojevi), tvrtka XYZ ne može nastaviti proizvodnju i time zatvaraju svoja vrata.

Općenito, u zadanim je slučajevima uključeno šest događaja (u ovom primjeru pretpostavljamo da je dužnik dobio hipoteku

1. Zajmoprimac potpisuje ugovor o prihvaćanju zajma zajma tijekom vremenskog razdoblja, obično u unaprijed određenim obrocima.
2. Zajmoprimac propušta jednu ili više uplata.
3. Zajmodavac šalje dužnik jedan ili više obavijesti o delinkvenciji.
4. Dužnik i zajmodavac pokušavaju prilagoditi raspored otplate, tako da dužnik ima veću vjerojatnost da će izvršiti barem dio plaćanja dok se ne vrati na noge. (Ovaj proces se zove posebna strpljivost ili hipoteka izmjena.)
5. Zajmodavac i dalje nedostaje plaćanja.
6. Zajmodavac šalje dužnik obavijest o neispunjavanju obveza i pokreće postupak foreclosure.

Zašto je to:

Zadane postavke ozbiljne stvari, a daleko su ozbiljnije nego što je jednostavno odgoda plaćanja (iako to može pokrenuti vjerovniku da proglasi zadani). Foreclosure se događa kada zajmodavac preuzme i prodaje dugovanja dužnika kada zajmoprimac nije uspio vratiti vjerovniku. Pojam je najčešće povezan s nekretninama.

Zadane postavke dugoročno oštećuju kreditno izvješće osobe i mogu ometati sposobnost tvrtke za prikupljanjem kapitala u budućnosti. Važno je napomenuti da zakoni o ovrsi ovisi o državi i utječu na red ili trajanje tih koraka. Također je važno napomenuti da savezni Zakon o praćenju pravednih dužnika utječe na postupke o ovrsi, određujući metode koje zajmodavci mogu koristiti za nastupanje loših dugova.

Zadani rizik je vjerojatnost da izdavatelj obveznica neće izvršiti plaćanje kupona ili otplata glavnice obveznicima. Mnogo stvari može utjecati na rizik neispunjavanja obveza izdavatelja iu različitim stupnjevima. Primjeri uključuju slabu ili pada novčani tok iz poslovanja (što je često potrebno za plaćanje kamata i glavnice), povećanje kamatnih stopa (ako su obveznice zalihe plutajućih stopa, povećanje kamatnih stopa povećava potrebne kamate) ili promjene u prirode tržišta koje bi negativno utjecale na izdavatelja (kao što je promjena u tehnologiji, povećanje konkurencije ili regulatorne promjene). Zadani rizik povezan s stranim obveznicama također uključuje sociopolitiku situacije u zemlji i stabilnost i regulatorna aktivnost svoje vlade.