Definicija i primjer zatvorenog fonda

Što je to:

A zatvoreni fond, koji se zove zatvoreni fond, javno (primjer):

Zatvorena sredstva početno prikupljaju kapital kroz inicijalnu javnu ponudu.

Kako funkcionira (Primjer):

Zatvorena sredstva početno prikupljaju kapital putem inicijalne javne ponude. Zatim koriste sredstva za ulaganje u košaru vrijednosnica. Pojam "zatvoren" odnosi se na činjenicu da se nakon izdavanja početnih dionica fond u osnovi "zatvorio" novim investitorima koji žele kupiti dionice iz tvrtke. Umjesto toga, kupnja i prodaja odvijaju se između pojedinih investitora.

Investicijska društva klasificirana su kao zatvorena ili otvorena, ovisno o značajki otkupa Fonda. Zatvorena sredstva ne otkupljuju dionice investitora - dionice se kupuju i prodaju po tržišnim cijenama na burzi. Otvoreni fondovi, također poznati kao investicijski fondovi, izravno kupuju i prodaju udjele ulagača po neto vrijednosti imovine (NAV). NAV je jednostavno imovina fonda umanjeno za obveze fondova.

Slično sličnim zajedničkim dionicama, zatvoreni fondovi obično se trguju na jednoj od glavnih američkih burzi. Međutim, za razliku od redovnih dionica, oni predstavljaju udio specijaliziranog portfelja kojim upravlja skupina investicijskih savjetnika. Ovi menadžeri obično se koncentriraju na određenu industriju, zemlju ili sektor.

Zatvorena sredstva obično ulažu u špekulativna ulaganja od otvorenih investicijskih fondova, a ponekad ulažu u nelikvidnu imovinu ili alternativne klase imovine. Na primjer, Zatvoreni fond XYZ može se specijalizirati za kupnju i prodaju vrijednosnih papira zajamčenih hipotekama (MBS). MBS obično nisu dostupni pojedincima, pa ako želite izloženost njima, možete kupiti dionice Zatvorenog fonda XYZ.

Jedan važan aspekt zatvorenih sredstava je da njihova cijena dionica može znatno odstupati od NAV-a. Ako se dionice trgovaju po višoj cijeni od NAV-a fonda, navodi se kako se trgovalo po premiji. Nasuprot tome, fond s udjelom cijene nižim od NAV-a smatra se da se trguje uz diskont. Zatvorena sredstva koja trgovaju s znatnim popustima na njihov NAV mogu ponuditi uvjerljive mogućnosti za investitore da pokupiti dobre imovine na jeftini.

Zašto je to važno:

Zatvorena sredstva mogu biti jednostavan način za pojedinca da ulaže u komad diverzificiranog portfelja. Poput otvorenih investicijskih fondova, ti vrijednosni papiri omogućuju individualnim investitorima mogućnost ulaganja u širok raspon imovine, industrije, zemalja, itd. Također omogućuju individualnom investitoru da ulaže u visoko specijalizirane i ponekad spekulativne instrumente koji bi inače bili isključeni