Kanadski dobitak povjerenja Definicija i primjer

Što je to:

A Kanadsko povjerenje dohotka je vrsta investicijskog povjerenja koje drži stabilnu, imovinu koja proizvodi dohodak i plaća najmanje 90% svojih neto novčanih tijekova njenim vlasnicima udjela (dioničari su poznati kao vlasnici udjela u imovinskom stanju). Ta povjerenja obično sadrže imovinu poput nafte, ugljena, prirodnog plina ili drugih prirodnih resursa, koji obično imaju neprekidan zahtjev, a time i stalni prihodi.

Kako funkcionira (Primjer):

Kanadski povjerenički dohodak obično nemaju menadžment ili zaposlenike, već ih financiraju financijske institucije. Nisu ni korporacije niti partnerstva. Njihove distribucije su obično mjesečno ili tromjesečno i slično kao majstorsko društvo s ograničenom odgovornošću (MLP), dio njih se smatra povratom kapitala, što smanjuje trošak ulagatelja umjesto stvaranja tekuće porezne obveze. Isplata većine svojih novčanih tokova kanadski povjerenici za dohodak mogu izbjeći oporezivanje, čime je ova poslovna struktura vrlo atraktivna.

Kanadska povjerenstva mogu prikupiti novac izdavanjem dionica ili posuđivanjem novca i često koriste taj novac za kupnju novih rezervira ili razvija postojeća svojstva. Ova sposobnost održavanja i povećanja raspodjele neodređeno je ono što čini kanadska povjerenja atraktivna mnogim investitorima. Međutim, oni se obično ne kotiraju na američkim burzama (iako su neka kanadska povjerenja interlisted, što znači da oni trguju i u Kanadi i SAD-u), a njihove vrijednosti utječu tečajima. Na primjer, ako se američki dolar slabi, tada je kanadski dolar vrijedan više, a američki ulagači dobivaju dodatan udarac od mjenjačke valute. No, s obzirom na to da su cijene nafte i plina u američkim dolarima, a troškovi povjerenja u kanadskim dolarima, pada američki dolar također može iscijediti profitne marže i smanjiti zaradu poduzeća. Na primjer, pretpostavimo da danas kanadski dolar vrijedi oko 84 centa u SAD $ 1,00. To znači da ako kanadsko povjerenje plaća 1,00 dolara po dionici, plaćanje se prevodi na samo 84 centi u američkoj valuti. Ako zeleno svjetlo jača i padne kanadski dolar, tada ćete dobiti još manje. Ali ako se muž pada, a kanadski dolar raste u vrijednosti, investitor dobiva veću distribuciju.

Porezne implikacije ulaganja u povjerenstava s povjerenjem su komplicirane. Kanadska energetska povjerenja obično imaju više porezne uËinkovitosti nego ameriËka povjerenja jer ponovno ulaπu novac novËanim tijekovima, pri Ëemu su njihove dividende opĘenito prikladne za 15% -tnu poreznu stopu. Važno je napomenuti, međutim, da je većina isplata dividendi iz kanadskih zaklada podložna i 15% kanadskom porezu po odbitku. Američki investitori mogu potraživati ​​inozemni porezni kredit na IRS obrascu 1116, ali to može biti teško ako investitor drži dionice na računu IRA-izuzete od poreza.

Kanadska ulaganja nude zaštitu od pada američkog dolara, ali za povjerenje valutu je također kompleksan problem. Strane tvrtke su teže pratiti, njihova financijska izvedba se bilježi u stranoj valuti, a na njihovo djelovanje utječu čimbenici koji se možda ne objavljuju u američkim vijestima. Strane dionice također nose politički i gospodarski rizik svojih domova. Osim toga, oznake simbola nekih kanadskih zaklada razlikuju se od strane brokera.

Nasuprot ostalim vrijednosnim papirima koji plaćaju dividendu, prinosi od dividendi od povjerenja obično ostaju visoki kada dobit od povjerenja (a time i jedinične cijene) raste. Isto tako, kada zarada pada, dividende prinosa iz energetskih trustova obično pate. To se događa jer kada je cijena temeljne imovine visoka, povjerenje čini više dohotka, što onda mora platiti. Suprotna strana također vrijedi: niže cijene robe znače nižu dobit, što znači manje raspodjele i nižu jediničnu cijenu.

Zašto je to važno:

Povjerenje povjerljivih plemena je više promjenjivo od distribucija MLP-a jer stvaraju prihode izravno od proizvodnje robe, koje su vrlo osjetljive na cijenu. Iako to znači više rizika za investitora, povjerenstava za naknade također su način sudjelovanja na trţištima roba bez ulaska u futures market. Bez obzira na to, neki ulagači na dohodak mogu pronaći korelaciju uske robe i volatilnost distribucije previše rizično, čak i ako se taj rizik može ublažiti diverzifikacijom.

Važno je napomenuti da se kanadski dohodovni trustovi razlikuju od američkih povjerenja u povjerenje dohotka.

American trustovi prihoda često se usredotočuju na održavanje svoje postojeće imovine, a ne na stvaranje kapitalnih izdataka. Oni obično raspodjeljuju novac sve dok imovina prirodnih resursa nije iscrpljena (zbog toga je važno poznavanje određenih rezervi povjerenja). Visoka isplata američkih povjerenja može biti kratkotrajna, ali je nedostatak da ostavlja povjerenja s vrlo malo gotovine za budući rast.

Distribucije iz američkih povjerenja u dohodak oporezuju se kao redoviti dohodak, a ne na nižim 15% stope poreza na dividendu i investitori svibanj morati podnijeti porezne prijave u državama u kojima povjerenje djeluje. Srećom, investitori ne plaćaju poreze na dio tih distribucija sve dok ne prodaju svoje jedinice. I vlasnici udjela imaju pravo na određene odbitke temeljene na deprecijaciji imovine povjerenja