7 Crvenih zastava koje govore da je vrijeme za prodaju

Nekoliko investitora ima neograničenu količinu novca kako bi zadržao nove dionice. Kako bi zadržali zdravo davanje gotovine za sljedeću kupnju dionica, većina investitora treba paziti na mogućnosti prodaje postojećih fondova - idealno s dobrim dobitkom.

U nekim ćete slučajevima imati jasan smisao od čega vrijedi dionica, a možete jednostavno prodati svoje investicije kada su dionice porasle za vašu ciljnu cijenu. No, u većini slučajeva ne postoji jasan izlaz.

Kada je to slučaj, držite svoje dionice sve dok posao ide dobro. Samo pratite ove sedam crvenih zastavica koje mogu signalizirati vrijeme za prodaju.

1. Gledajte iznutra. S vremena na vrijeme, časnik ili redatelj u nekoj tvrtki može izgledati da će prodati dionice - pogotovo ako se zalihe neprekidno povećavaju posljednjih tjedana. To je savršeno razumljivo. Ali kada ih nekoliko ljudi to učini u isto vrijeme, vjerojatno biste trebali slijediti njihov trag. Ako insajderi ne misle da dionica ima više vrijednosti, zašto biste to trebali?

[Povijest pokazuje da dionice koje su kupljene od strane korporativnih insajdera više nadmašile šire tržišne prosjeke za otprilike 2 do 1. Da biste saznali više o ovoj i drugim tehnikama marketinškog vremena, pročitajte Kako se radi o Excelu pri određivanju tržišta.

2. Analitičar se odspoji. Jedna od najčešćih pogrešaka koje ulagač može napraviti jest držanje zaliha koja izgleda sumnjiv, ali ipak mu se sviđaju analitičari. Dok slušate tromjesečni konferencijski poziv tvrtke, možda ćete dobiti osjećaj da posao pada, a menadžment pokušava staviti pozitivnu spin na stvari. Analitičari često kupuju u toj pozitivnoj spini, te će stoga biti rezultat svojih ocjena kupnje. Idite s crijevima. Ako mislite da nešto nije u redu, vjerojatno imate pravo.

3. Industrijski pritisci. Također je važno čuti što govori natjecanje. Ako uprava tvrtke u koju ste uloženi kaže da su uvjeti u industriji sasvim u redu, ali ključni sugovornik kaže da posao postaje težak, držite se oprezno. Sve teže uvjete konkurencije mogu jednostavno signalizirati probleme vezane uz izvršenje tvrtke, ali taj pretučeni suparnik možda mora poduzeti očajne korake, poput rata s cijenama, kako bi održao razinu prodaje. U cijenu rat, nitko ne osvaja.

4. Istraživanje DIP-a. Bit ćete iznenađeni koliko ulagača drži zaliha nakon što je čuo kako je tvrtka istražena od strane Komisije za vrijednosne papire. Oni su ludi. U većini slučajeva, postoji pravi problem pri ruci čak i kada tvrtke obično gledaju na smanjenje svake istrage kao naizgled manje. Čak i u najboljem slučaju gdje nema pogrešaka, istrage se mogu povući mjesecima, uzrokujući da dionice ostanu bez milosti. Ovo je jasan slučaj gdje je najbolje "prvo pucati i postavljati pitanja kasnije."

5. Usporavanje rasta prodaje Kako mlada tvrtka raste veća i veća, neizbježno je da će rast prodaje morati usporiti. Puno je lakše povećati prodaju + 40% ako imate samo 25 milijuna dolara prodaje nego kada imate prodaja od milijardu dolara. Ali takvo usporavanje treba mjeriti i redovito. Kada rast prodaje usporava, ili čak postaje negativan, može biti znak da je tvrtka pogodila ozbiljan zid. Uprava će vjerojatno objasniti bilo što usporavanje kao pukotina, ali ćete morati duboko iskopati kako biste otkrili osnovni uzrok. Smanjenje profitne marže.

Prvo pravilo poslovanja je da kako rast prodaje raste, tvrtka može generirati polugu od svojih fiksnih troškova. To znači da bi se profitne marže (bruto, operativne i neto) trebale širiti. Ali ako se granice zarade smanjuju, čak i kad se prodaja okreće više, to je jasan znak da tvrtka gubi snagu cijena. I kad se granice zarade počnu kliznuti, često se pada, dok se suparnici više teže borite i teže ukrasti tržišni udio. Nagli prijelaz menadžmenta. Razmotrio smo ovaj pojam u zasebnom članku, naglašavajući rizike koji nastaju kada se vrhunski član menadžerskog tima odjednom ode.

To nije uvijek uzrok za alarm (kada se netko jednostavno povlači, na primjer), ali ćete poželjeti dobro objasniti promjenu i - idealno - informacije o nasljedniku koji je već postavljen. Odgovor investiranja:

Kao dobro pravilo, kad posjedujete zalihe, trebali biste tražiti razloge za prodaju. Ako se takvi razlozi ne pojavljuju, možete se dugo zadržati na toj investiciji. Ali ako se pojavi bilo koji od tih sedam crvenih zastava, to može biti jasan znak da se dobije dok je dobivanje dobro.