Zero Beta Portfolio Definicija i primjer

Što je to:

A nula-beta portfelj je portfelj izgrađen bez nulte sistemske rizike

Kako funkcionira (primjer):

Ulaganja koja se sastoje u nultom beta portfelju odabiru se na takav način da se vrijednost portfelja ne mijenja zbog tržišnih kretanja. Drugim riječima, portfelj nula-beta uklanja sustavni rizik.

Zašto je to važno:

Odsutnost sustavnog rizika u portfelju nula-beta učinkovito znači da je njezin povrat jednak kao i rizik od stope. Iz tog razloga, prinos na portfelju nula-beta je nizak i, bez izloženosti volatilnosti tržišta, ne dopušta da koristi od potencijalnih uspona u vrijednosti cjelokupnog tržišta.