Kada prodati dionice

Pročitali ste bilancu, proučavali osnove i temeljito istraživali tvrtku. Spremni ste za kupnju. Ali ne biste trebali - sve dok ne razmislite kada ćete prodati. Vjerovali ili ne, to je svakako bitno kao i odlučivanje o tome kada kupiti. Sve dok ne zatvorite trgovinu, naposljetku, zapravo niste uložili novac. (Samo pitajte IRS.)

Dakle, kada uzmete u obzir vaše investicijske ciljeve - što bi trebalo biti realno, vremenski utemeljeno i lako izmjereno - morate također izraditi strategiju izlaska koja određuje vaš prag gubitka i vašu ciljnu cijenu. Učini to unaprijed. Zapamtite, ulaganje može biti stresno i emocionalno, a ponekad usred pobjede ili agonije poraza lako je napraviti pogrešku. U tim slučajevima, čak i loš plan je bolji od bilo kojeg plana!

Misli na prag gubitka kao najgori scenarij. Zgodan dio je odlučivanje o tome što je razumno downside. Razumno naopako, s druge strane, lako je suditi. Uostalom, dugoročni povrat za S & P 500 je 12%. Za tržišno neutralan prag gubitka, investitor bi mogao suprotstaviti povijesnoj normi i odlučiti zadržati do ili dok ne udari gubitke od -12%. Ako ulaganje ima veći profil rizika, možda ćete morati biti spremni izdvojiti veće gubitke; ako je profil rizika vrlo mali, konzervativni investitor može se preseliti u gotovinu nakon vrlo malog gubitka. Bitno je imati plan. Svi investitori znaju da imaju ciljeve, ali mnogi zaborave pokriti drugu opciju i razmotriti što će učiniti ako se tržište pomiče u drugom smjeru. Dobra vijest je da postoji samo ograničeni broj rezultata. Dionice mogu generirati gubitak, dobitak, ili se mogu zaključati u uzorku. Loša vijest je, međutim, da je ovo umjetnost ulaganja. Nema nikakvih teških i brzih pravila, samo širokih smjernica.

Prvo riješimo gubitke. Kada investicija gubi vrijednost - a većina će s vremena na vrijeme - prvo pitanje treba biti zašto. Recimo da imate dionice u glavnom proizvođaču lijekova, a dionice padaju za 10% u tjednu. Što je uzrokovalo prodaju? To bi moglo biti velike vijesti o tvrtki, kao što je propust zarade, opoziv proizvoda ili eksperimentalni lijek koji nije prouzročio kliničko ispitivanje. To bi također moglo biti i mrežni učinak razvoja industrije, poput novih pravila Medicare za određivanje cijene koja bi mogla pojesti u donjim crtama lijekova. Ili bi to moglo biti zaraza - loše vijesti koje utječu na natjecatelja A ne pomažu uvijek natjecatelju B, ponekad to boli. Ključna odredba koju investitor mora učiniti je da li je sve što je uzrokovalo pad dionica je privremeno. Ako to odlučite, onda nema razloga prodati dionice. Ništa što se razumno ne može nazvati privremenim problemom treba promijeniti temeljni razlog zbog kojeg ste kupili dionicu. (U tim slučajevima, kupnja više zvukova kao bolji tijek djelovanja nego prodaja.)

Ali ponekad stvari su gore za tvrtku ili sektor - to nije privremena loša vijest, već katastrofalni poslovni neuspjeh. Kada je to slučaj, bolje je izraditi sigurnosnu kopiju vaših stvari i tražiti alternativna ulaganja.

Ponekad se zalihe slabe slabe zbog toga što tržište slabo ide. U tim situacijama trebate prodati potencijalno problematične dionice čim donesete odluku da se problemi pojavljuju, bez obzira na cijenu pragova za gubitak. Mnogo puta, zdrave tvrtke će potonuti s ostatkom tržišta bez temeljnog razloga. Stvari se mijenjaju, a investitori moraju biti budni: proaktivno kada je to moguće, reaktivno kada je to potrebno.

Ako ne mislite da su sve toliko loše - a vi imate razlog, a ne razlog - onda je sasvim u redu objesiti i, baš kao u našim prethodnim primjerima, čak bi bilo pametno razmotriti kupnju više dionica za snižavanje ukupne cijene. No, u većini slučajeva, najbolje je da prodate svoje dionice kad padnu na prag gubitka. Ne dopustite da nada bude jedini razlog zbog kojeg držite zalihu. Stavite novac u sigurniji instrument koji će vam pomoći da se nadoknadiš gubitak i ponovno izgradi vrijednost vašeg portfelja.

Pa što to radite sa zakašnjenjem? Recimo da ste u sektoru ETF-a za koji ste mislili da će otići, a nije. Ako se katalizator koji ste mislili da će premjestiti stvari u vašem smjeru, nije se dogodilo, a zatim objesiti. Ali ako ima i učinak nije bio ono što ste očekivali, onda je vrijeme da izađete.

Budući da investicija koja sjedi i dalje košta vas novac. Gospodarstvo raste, vrijednost svakog dolara malo se smanjuje tijekom vremena, a svaki mjesec da ti dolari zakuca u nekoj zamagljivoj investiciji mjesec je mogao biti u visoku kamatnu stopu koja je zaradila 7 posto. Ništa nije slobodno u ovom svijetu, ni u vremenu. Ravne performanse u jednom sektoru vašeg portfelja mogu biti svakako štetne kao gubitak, a mogu značiti razliku između udaranja vaših ciljeva i ne.

I konačno, kako o pogledu iz cilja. Ako ste odabrali dionicu koja se kretala kao što ste htjeli i ispunili svoj cilj, čestitajte. Dvije mogućnosti su utvrditi je li novi cilj zajamčen ili ako je zaliha služila njegovoj svrsi.

Vidiš, dobitne dionice stvarno su problematične. Nakon što su napravili početni dobitak, ulagači su skloni pridružiti im se. Lako je vidjeti zašto: uspješna kupnja zaliha je dokaz da ste osvojili krug u najtežoj igri na zemlji. No, kao što sam spomenuo gore, postoji pravi i značajan trošak za zadržavanje tih zaostajanja na plaću. Donja crta: Nemojte rasti u prilogu vaših ulaganja. Oni su financijski alati, a ne kućni ljubimci ili voljeni. U redu je da ih udarimo na rubnik nakon što su služili svojoj svrsi