Što je željena dionica? | Je li to za moj portfelj?
angstrom unit to nanometer
Sadržaj:
- Čudovi željenih zaliha
- Preferirana dionica vs. obveznice prema zajedničkom dionici: Razlike
- Što je sljedeće?
- Započnite učiti kako ulagati
- Otkriti što je uobičajena zaliha
- Naučiti više o dividendama
Povlaštena zaliha je jedna od dvije glavne kategorije zaliha koje tvrtka može koristiti za financiranje poslovanja. Iako se zove dionica, za investitore zapravo djeluje više kao veza.
Poželjne zalihe obično plaćaju fiksne dividende na redovitom rasporedu i reagiraju na promjene kamatnih stopa, kako obveznice čine. Poput obveznica, preferirane dionice imaju "nominalnu vrijednost" za koju se mogu otkupiti, obično 25 dolara po dionici (u odnosu na 1.000 dolara s većinom obveznica). I obje se može izdati izdavatelju nakon određenog razdoblja, često pet godina, ili "zove".
O tome gdje su sličnosti ipak završile. "Preferreds" imaju neke neprilike koje ih odvajaju od obveznica, čineći ih atraktivnim ulagačima. I dok preferirana dionica dijeli ime s običnim dionicama - vrsta koju većina kupaca kupuje - nemojte ih zbuniti: oni su svijet razdvojeni kada je riječ o rizicima i potencijalno ogromnim nagradama.
Čudovi željenih zaliha
Poželjne zalihe imaju posebne povlastice koje nikada neće biti pronađene na obveznicama. Ove značajke omogućuju malo neobično u svijetu vrijednosnih papira s fiksnim prihodima. Također omogućuju veću fleksibilnost za tvrtku od obveznica, pa stoga preferiraju da obično isplaćuju veći prinos investitorima.
- Poželjni su često trajni. Za razliku od obveznica, koje imaju određeni životni vijek od početka, željene prednosti mogu biti trajne. To jest, osim ako ih tvrtka ne zove ili ih otkupi, željene mogućnosti mogu ostati neodređeno na neodređeno vrijeme.
- Preferirane dividende mogu se odgoditi (a ponekad i preskočiti u cijelosti) bez kazne. Ova je značajka jedinstvena za željene prednosti, a tvrtke će ga iskoristiti, ako ne mogu podmiriti dividendu.
- Preferirane dividende mogu biti kumulativne. Za prednosti s kumulativnom značajkom, tvrtka može odgoditi dividendu, ali ne preskočiti u cijelosti. Tvrtka je dužna isplatiti dividendu kasnije.
- Preferirane dividende mogu biti ne-kumulativne. Za prednosti koje nisu kumulativne, tvrtka može preskočiti plaćanje dividende u cijelosti bez ikakve pravne kazne. Međutim, to će tvrtki otežati prikupljanje novca u budućnosti.
Najčešći izdavatelji povlaštenih su banke, osiguravajuća društva, komunalije i investicijski fondovi, ili REIT-ovi. REIT-ovi su osobito plodni izdavatelj preferiranih, jer njihova teška upotreba duga čini fleksibilnost preferiranih atraktivnih. Međutim, većina tvrtki ne izdaju povlaštene dionice, a njihovo tržište je mala.
Preferirana dionica vs. obveznice prema zajedničkom dionici: Razlike
Tvrtka obično izdaje željenu zalihu za mnoge iste razloge zbog kojih izdava obveznica, a investitori poput željenih dionica iz sličnih razloga. Za tvrtku, povlašteni dionice i obveznice prikladni su načini prikupljanja novca bez izdavanja skuplje opće dionice. Ulagači vole, jer često plaćaju veći prinos od obveznica tvrtke.
Dakle, ako preferiraju veći prinos dividende, zašto ih investitori uvijek ne bi kupili umjesto obveznica? Kratak odgovor je da je željena dionica riskija od obveznica.
| Klasa imovine | riskantnost | potencijalna nagrada |
|---|---|---|
| okovi | nizak | Nisko. Općenito, naglava je ograničena na primljenu kamatu (osim ako kupujete obveznicu po popustu). |
| Željena dionica | Malo veći od obveznica | Malo veći od obveznica. Općenito, naglava je ograničena na primljenu dividendu (osim ako kupujete povlaštenu na popust). |
| Zajednička zaliha | Umjereno do visoka | Nebo je granica. |
Za investitora, obveznice su obično najsigurniji način ulaganja u javno trguje tvrtku. Pravno, plaćanje kamata na obveznice mora biti plaćeno prije bilo kakvih dividendi na željenom ili običnom dionici. Ako bi tvrtka trebala likvidirati, obveznici bi se najprije isplatili ako ostane neki novac. Za tu sigurnost, ulagači su spremni prihvatiti nižu kamatu, a to je sve na što se obično očekuje da će primiti. Znači, obveznice su niskorizični, niski nagradni prijedlog.
Sljedeća linija je poželjna zaliha. U zamjenu za veću isplatu, dioničari su spremni zauzeti mjesto dalje u red, iza obveznica, ali ispred zajedničkog dionica. (Njihov preferirani status uobičajenog zaliha ovdje je podrijetlo naziva "željena zaliha"). Kada obveznici primaju svoje isplate, onda im preferirani vlasnici mogu primiti svoje. Također, ponekad tvrtka može preskočiti isplate dividende, povećavajući rizik. Zato želimo dobiti malo više od isplate za malo više rizika, ali njihova potencijalna nagrada obično je ograničena na isplatu dividende.
Dovođenje stražnje strane su uobičajeni dioničari koji će primiti isplatu samo ako tvrtka isplaćuje dividendu, a svi drugi ispred njih primili su punu isplatu. U slučaju likvidacije tvrtke u stečaju, ti dioničari dobivaju ono što je preostalo nakon što su obveznice i preferencije postale cjeline. No, ako je tvrtka uspjela, nema zarade na njihovu dobit, kao što postoje za obveznice i želje. Nebo je stvarno granica.
Tako željene dionice mogu privlačiti atraktivnu investiciju za one koji traže veću isplatu nego što bi primali na obveznice i dividende iz uobičajenih dionica. No, oni odriču sigurnost veza i neobuzdanog uspona uobičajenih zaliha.
