Warren Buffett je iznenađujuće ključ za odabir velike investicije

Svaki tjedan jedan od naših investicijskih stručnjaka odgovara na čitateljevo pitanje u našoj anketi InvestingAnswers kolona. To je sve dio naše misije da pomogne potrošačima izgraditi i zaštititi svoje bogatstvo kroz obrazovanje.

Ako želite da odgovorimo na jedno od vaših pitanja, pošaljite nam e-poruku na adresu [email protected] i uključite "Investiranje pitanja i odgovora" u redak predmeta.

Q. Koja je najvažnija stvar za znanje o tvrtki prije kupnje dionica?

- Bea, Richmond, Va.

Ovo pitanje ovog tjedna odgovorit će InvestingAnswers investicijski analitičar David Sterman: A.

Bea, to je veliko pitanje i moralo sam se žvakati jer postoji nekoliko načina da to odgovorim. Za profesionalne investitore, kao što su menadžeri hedge fondova i menadžeri uzajamnih fondova, odgovor je jednostavan: kvaliteta upravljanja. Ovi investicijski profesionalci troše ogromnu količinu vremena upoznavanja upravljačkih timova, promatrajući svoje riječi i akcije četvrtom tromjesečju. Izgradnjom dugoročnog odnosa s izvršnim direktorima i glavnim financijskim službenicima, oni bolje razumiju viziju tvrtke i njegovu sposobnost da se izvrše na toj viziji.

Zapravo, to je vjerojatno najveći investicijski faktor za investicijsku legendu Warren Buffett. Kad god njegova investicijska tvrtka, tvrtka Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) , dobiva tvrtku, Buffett je brzo ukazati na kvalitetu upravljačkog tima. Zapravo, on inzistira na tome da se ti menadžeri drže u pokretu i nastavljaju voditi stečeno poslovanje. Naravno, većina nas nema veze na izvršnoj razini kako bi doista procijenila kvalitetu upravljanja. Ali evo što možete učiniti. Slušajte što je upravitelj rekao u prošlosti i vidjeti jesu li ispunili svoja obećanja. Najlakši je način slušati tri ili četiri najnovije konferencijske pozive tvrtke i slušati ciljeve i očekivanja koja uprava postavlja za tvrtku. U sljedećim četvrtima, menadžment bi trebao objasniti kako je bio u stanju ispuniti svoje ciljeve, a ne samo ispriku zbog propuštenih ciljeva. "Slijedeći put ćemo učiniti bolje", suzdržani od loših menadžerskih timova. Zainteresirani investitori znaju da se "sljedeći put" nikada ne pojavljuje. Ali ako nemate vremena ili sklonosti da prolazite kroz dugo konferencijske pozive, postoji jedan presudan korak koji možete poduzeti kako biste pronašli dobitne investicije: Ukratko, najbolje tvrtke dobivaju visoke ocjene za bilance i izvještaje o novčanom tijeku.

Počevši od bilance, uvijek je pametno usredotočiti se na tvrtke s dovoljno novca i upravljivim iznosom duga. (Dobro pravilo je tražiti gotovinu koja je najmanje dvostruko više od dugoročnog duga). Ova vrsta financijske snage osigurava da će tvrtka biti u mogućnosti da štedi bilo koji gospodarski pad. Podsjetimo da je automaker

GM (NYSE: GM)

pretrpio prevelik dug kada je globalno gospodarstvo pala u 2008., a na kraju je morala proglasiti stečaj. Ali također želite biti sigurni da je bilanca tvrtke bit će jači u godinama koje dolaze, a ne slabije. A to znači solidnu povijest pozitivnog novčanog tijeka poslovanja - u bilo kojoj ekonomskoj klimi. Pozitivno novčani tijek znači da je tvrtka dodavanje novca ili oduzimanje duga iz svoje bilance, što tvrtki pruža nekoliko opcija koje pogoduju investitorima. Tvrtka s rastućom gotovinom može povećati svoje dividende, kupiti udjele ili napraviti akvizicije koje potiču rast. Bea, iako ste pitali o jednoj najvažnijoj stavci koju svaki investitor treba pogledati, želio bih dodati još jednu stavku na popis: profitne marže. To je operativna dobit tvrtke podijeljena s njezinim prihodima. Na primjer, tvrtka s 150 milijuna dolara prodaje i 30 milijuna dolara u poslovnoj dobiti ima profitnu dobit od 20% (30/150). Ključ je usredotočiti se na tvrtke s rastućom marginom operativne dobiti. To je siguran znak da tvrtka može nositi više poslovanja bez proporcionalnog porasta troškova. U stvari, svaki novi poslovni dolar je mnogo isplativiji od posljednjeg.

Isto tako, smanjenje margina operativne dobiti zabrinjavajuće je. To znači da tvrtka troši previše novca u potrazi za sljedećim dolarom prihoda. Ili to znači da je tvrtka rezanje cijena samo za pobjedu poslovanja.

Financijska izvješća mogu vas upoznati s zdravljem tvrtke.

Zahvaljujemo na pitanju!

Evo nekih drugih sjajnih članaka o odabiru najboljih zaliha za vas:

8 najvažnijih činjenica koje morate znati o tvrtki prije nego što investirate

• 5 najboljih dividendi aristokratskih dionica za umirovljenikov portfelj
• Jednostavna investicijska strategija koja čini dionice gotovo bez rizika
• PS

Izvan od više od 14.483 javno trguje tvrtkama na burzama SAD-a, samo 10 najsigurnije mjesto za vaš novac upravo sada. Unatoč godini turbulentnog tržišta, tri tvrtke isporučile su ukupne prinose od 30,4% … 39,0% … i 54,1%, udvostručujući, pa čak i utrostručio S & P 500 za 15% dobiti. Nabavite besplatan pristup imenima i oznakama simbola tih tvrtki u našem najnovijem izvješću, 10 najsigurnijih dionica u Americi .