Accreting Principal Swap Definicija i primjer

Što je to:

accreting principal swap je swap u kojem dvije strane ugovorom se slaže da plati kamate na sve veći iznos glavnice.

Kako funkcionira (Primjer):

U swapu jedna strana smanjuje svoju izloženost riziku dok druga strana povećava izloženost riziku u nadi dobiti veći povrat.

U većini slučajeva, glavni iznos ugovora o zamjeni, koji se nazivaju i "nominalni princip" ili "nominalni iznos", ostaje konstantan. No, u akreditirajući glavni swap, pojmovna glavnica raste za cijeli život swap sporazuma.

Na primjer, pretpostavimo da Charlie posjeduje ulaganje u iznosu od 1.000.000 $ koje mu mjesečno plaća LIBOR + 1%. Kao što LIBOR ide gore i dolje, plaćanje Charliea dobiva promjene.

Sada pretpostavimo da Sandy posjeduje ulaganje u iznosu od 1.000.000 $ koje plaća 1,5% mjesečno. Plaćanje koju dobije nikad se ne mijenja.

Charlie odlučuje da želi zaključati stalnu isplatu za ulaganje, a Sandy odlučuje da želi riskirati primanje veće isplate na njezinu investiciju. Charlie i Sandy suglasni su da će sklopiti ugovor o kamatnoj stopi.

Prema uvjetima njihovog ugovora, Charlie se obvezuje platiti Sandy LIBOR + 1% mjesečno na iznos od 1.000.000 USD, a Sandy se obvezuje platiti Charlie 1.5% po mjesec na iznos od 1.000.000 USD. [Kliknite ovdje da biste vidjeli ishod ovog primjera u različitim scenarijima kako je objašnjeno u definiciji kamatnih swapova.]

Charlie i Sandy također se slažu da će to biti glavni zamjenski fond kojim se iznos glavnice u iznosu od 1.000.000 $ automatski povećava za $ 100.000 godišnje. Dakle, na kraju godine, glavni iznos je porastao na 1.100.000 dolara, a na kraju godine dvije je narasla na $ 1.200.000, i tako dalje.

Zašto je to važno:

Ugovaranje glavni swap često je ušao u rastućim tvrtkama kojima je potrebna povećana količina kapitala. Stjecanje osnovnog swap-a omogućuje tvrtki da ili smanji ili povećava izloženost promjenama u temeljnim kamatnim stopama jer povećava iznos koji posuđuje.