Venture Capital-Time za V3.0? |

Pokušavam pročitati Stu Phillipsove Rotirajući se na Ridgeliftu svaki put kad postane. On je kapitalni kapitalist. On je također, sudeći s njegovim postovima na blogu, pametnom osobom, zamišljenom za posao, dobrim piscima. I njegov najnoviji - o budućnosti poduzetničkog kapitala - važan je.

On priznaje da puno govori o rizičnom kapitalu koji se prekida, ali se ne slaže. Kao i svaki "sustav" koji je "pojačan" tijekom desetljeća, arhitektura venture capital businessa nije razbijena, ali ima temeljna pitanja koja usporavaju ili čak ograničavaju njegovu sposobnost prilagodbe novim zahtjevima tržišta.

Umjesto toga, kaže, kapitalni kapital je uhvaćen u "arhitektonskom prijelazu". Navodi četiri čimbenici:

Previše kapitala. Zanimljivo, ne? Ne biste mislili da bi to bio problem, ali se ispostavlja da je to.

1. Opskrba kapitala u venture fondove ne balansira iz tržišnog izlaznog potencijala (IPO, M & A) kako bi se stvorila prihvatljiva stopa povrata

   Previše malo stručnosti. Također je vrlo zanimljiva, ali pomalo nevjerojatna, jer su VC-ovi s kojima sam se bavila u karijeri uvijek bili na vrhuncu startup businessa. Stu kaže da postoji "puno pametnih ljudi s vrlo malo operativnog iskustva". Razmislite o ovoj misli:

2. Ne biste željeli da se medicinski postupak izvodi netko tko je bio obučen, već da će provesti treću ili četvrtu postupak-na VAS. Ipak, u svijetu VC-a, to se dogodilo s novim VC-ima koji su sjedili na odborima privatnih tvrtki i davali smjernice i poslovne savjete. Brzi rast premašio je kapacitet iskusnih VC-a za mentoriranje novih ljudi koji dolaze u posao.

   Internet efekt. Ovo je moj osobni favorit. Fascinantan. On to naziva "malo poznatim nuspojavom" boljeg protoka informacija i smanjenom latencijom.

3. Ali to isto poboljšanje znači da su ideje, koncepti, opis problema i sl. Brzo širili da ih mnogi ljudi poznaju. Vremenska prednost znanja je smanjena i sve veća premija postaje prvi pokretač i besprijekorno izvršenje.

   Tehnološka tržišta su zrela.

4. Ondje, gdje nas to vodi? Ima zanimljiv pogled na odbijanje pretraživanja za startup i venture capital. On kaže da je rizični kapital 1.0 bio rođenje Silicijske doline (moj sažetak, a ne njegove riječi) i 2.0 je internetski bum.

A što je 3.0? Ipak treba biti određen. Phillips ne namjerava pogoditi. No, njegov zaključak o vatri ili vodi vrijedi ponavljati:

Veliki problemi ili nezadovoljene potrebe stvaraju vatru - veliku bol i hitnu potrebu. Ako se odlučite igrati sa vatrom, morate izvršiti savršeno i precizno. Nećete dobiti drugu priliku, a investitori VC trebali bi prestati financirati trenutak kad izvršenje postaje manjkav ili netko drugi radi bolji posao.

Teški problemi ili novi trendovi imaju koristi od pristupa poput erozije vode. Neumoljivo i sporo poput rijeke ili ulaženje u pukotine i zamrzavanje da brže riješi problem, poput leda. Izgradite barijere ulaza s temeljnim IP-om, dobrom izvedbom i pažljivom implementacijom kapitala - zajedno s dubokim i značajnim strateškim odnosima s osnovanim tvrtkama koje shvaćaju da vam je potrebna vaša pomoć.

Pick one!