Trezorske inflacije zaštićene vrijednosnice (TIPS) Definicija i primjer
How The Economic Machine Works by Ray Dalio
Sadržaj:
Što je to:
Riznice za zaštitu od inflacije vrijednosnih papira (TIPS) su obveznice koje se prilagođavaju kako bi se uklonili učinci inflacije na kamate i otplate glavnice, mjereno indeksom potrošačkih cijena (CPI).
Kako funkcionira (Primjer):
Pretpostavimo da kupujete 10 godišnje SAVJETI za 1000 USD, a godišnja stopa kupona iznosi 5%. Svakih šest mjeseci, američka riznica prilagođava glavnicu za svaku promjenu indeksa potrošačkih cijena (CPI). Plaćanje kamata obračunava se i izračunava na taj prilagođeni iznos glavnice svakih šest mjeseci. Dakle, ako je tijekom prvih šest mjeseci ulaganja CPI porastao za 2%, vrijednost vaše TIP-a bila bi: $ 1.000 * 1.02 = $ 1.020, a vaša prva polugodišnja kamata bila bi: $ 1.020 * (.05 / 2) = $ 25.50. Imajte na umu da se glavnica prilagođava tijekom trajanja obveznice, ali se isplaćuje u jednom iznosu po dospijeću.
SAVJETI se izdaju u roku od pet, deset i dvadeset godina. 5-godišnji SAVJETI se prodaju na aukciji svake travnja i listopada; 10-godišnji SAVJETI se prodaju na aukciji svakog siječnja, travnja, srpnja i listopada; i 20-godišnji TIPS aukcioniraju se svakog siječnja i srpnja. SAVJETI su dostupni izravno iz trezora SAD-a i Poslovnog sustava za unos knjiga.
Kamatni prihod od TIPS-a podliježe federalnom porezu na dohodak, ali je izuzet od državnih i lokalnih poreza na dohodak. Isto tako, u bilo kojoj godini kada raste TIPS glavnica, dobici se smatraju izvještajima koji se mogu prijaviti za savezne porezne svrhe.
Također je važno napomenuti da će deflacija također smanjiti iznos TIPS-a i isplate kamata.
Zašto je to važno:
Tradicionalno, povrat investitora na bilo kakvu investiciju donekle je erodiran, a time i rizik od posljedica inflacije. SAVJETI omogućuju investitorima postizanje "stvarne" stope povrata teorijski eliminiraju ovaj aspekt investicijskog rizika. Stoga, SAVJETI ponekad mogu pružiti veće povrate od tradicionalnih. Primjerice, ako je trenutni prinos tradicionalne 10-godišnje trezorske obveznice 5%, a 10-godišnji TIPS-ov trenutni prinos 4%, TIPS može pružiti veći povrat od tradicionalne obveznice ako CPI povećava za 3% preko života veze. To je zato što je 3% tradicionalne trezorske obveznice s 5% -tnim prinosom uništio inflaciju, ostavljajući "pravi" povratak od samo 2% u usporedbi s 4% povratom TIPS-a koji je nadoknadio inflaciju. povećana stopa inflacije ne znači da će TIPS uvijek nadmašiti tradicionalne obveznice. Razlika u prinosu na tradicionalnoj vezi prema TIPS-u može biti toliko visoka da, nakon prilagodbe za inflaciju, još uvijek pobjeđuje povrat na TIPS-ove slične rokove.
