Trezorska bilans Definicija i primjer

Što je:

A Trezorski zapisi , ili T-Bill, izdani su kratkoročni dug i potkrijepljen punom vjerom i zaslugom vlade Sjedinjenih Država. Te dužničke obveze izdane su u dospijeću od četiri, 13 i 26 tjedana u različitim denominacijama kao niže od $ 1,000.

Kako funkcionira (Primjer):

Trezorski zapisi se izdaju uz diskont do dospijeća. Umjesto plaćanja kamatne stope kupona, aprecijacija između cijene izdavanja i cijene dospijeća daje povrat uloženih sredstava.

Primjerice, 26-tjedni T-račun ima cijenu od 9.800 dolara za izdavanje kako bi platio 10.000 dolara za šest mjeseci. Nema plaćanja kamata. Povrat ulaganja dolazi od razlike između prvobitno plaćenog diskontiranog iznosa i iznosa primljenog na dospijeće, ili $ 200 ($ 10,000 - $ 9,800). U tom slučaju T-račun plaća kamatnu stopu od 2,04% ($ 200 / $ 9,800 = 2,04%) za šestomjesečno razdoblje.

Zašto se pitanja:

Trezorski zapisi smatraju najsigurnijom mogućom ulaganje i pružiti ono što se naziva "bez rizika od povrata", zasnovano na kreditnoj sposobnosti Sjedinjenih Američkih Država. Ova bezrezervna stopa povrata koristi se kao nešto od mjerila za kamate na municipalne obveznice, korporativne obveznice i kamate banaka.

Osim toga, jer su trezorski zapisi vrlo kratkoročna ulaganja (za razliku od trezorskih zapisa i trezora obveznice) postoji vrlo mali rizik promjene kamatnih stopa. Kada se kamatne stope povećaju, cijena vrijednosnica s fiksnim prihodima pada jer se diskontirana relativna vrijednost njihovog budućeg dohotka. Međutim, kratkoročni vrijednosni papiri su mnogo manje podložni dugoročnim vrijednosnim papirima, jer će veće stope imati vrlo ograničeni učinak na buduće prihode.

Trezorske kamate također su izuzete od državnih i lokalnih poreza zbog zakona recipročnog imuniteta, koji propisuje da države ne mogu poreziti savezne vrijednosne papire i obratno.