Vrijeme je za zaboraviti 4% mirovinu?
Milan Vrkljan i Karolina Vidović Krišto podnijeli Ustavnu tužbu, traže ukidanje Ovršnog zakona.
Zamislite da ste rano umirovljenici - samo nekoliko godina - i odjednom shvaćate da ćete ostati bez novca. Prihodni tok na koji računate usporit će se. To je čisti strah da se ni jedan umirovljenik ne želi suočiti. Financijski savjetnici mogu ponuditi simulacije Monte Carlo, ocjene procjene i procjene gužve o tome koliko dugo će imovina trajati u mirovini. I tada će pažljivo podsjetiti svoje klijente da "nitko ne može predvidjeti budućnost". Jedan od najcjenjenijih aksioma u planiranju investicija je savjet da se povuče ne više od 4% godišnje iz imovine za mirovinu, prilagođene godišnje za inflaciju.
Budući da je prije 20 godina predložio financijski planer William Bengen - koji je prodao svoju tvrtku i odlazi u mirovinu samo ove prošle godine - ovo pravilo za privlačenje imovine sada je dosta dugo u zubu. Je li još uvijek važeći savjet? Pretpostavka portfelja Da bi bila potpuno točna, Bengena formula sugerira 4,5% početno povlačenje koje se naknadno prilagođava godišnje za inflaciju. Izradio je model povlačenja kako bi stvorio 30-godišnji prihod od umirovljenja. Portfelj Bengen koji je izvorno izgrađen kako bi se postigao ovaj cilj u osnovi je bio "uravnotežen" portfelj, vrlo podijeljen između dionica i obveznica. Predložena raspodjela sredstava za 1994. bila je 35% američkih dionica velikih dionica, 18% američkih dionica s malim dionicama i 47% kratkoročnih državnih obveznica. Preporučio je da se portfelj ponovno uravnoteži godišnje. 4 više nema? Pravilo od 4% poslužilo je generaciji investitora, a po vlastitom priznanju, u kolonu za 2012. godinu Financijski savjetnik časopis, posrnuo je barem nekoliko puta na putu. Prema njegovim riječima, investitor koji se povukao 1. siječnja 1969. bio je jedini scenarij koji se ispituje u 57 30-godišnjim razdobljima od 1926. do 1982. godine kako bi iscrpio imovinu za mirovinu krajem tri desetljeća. Kombinacija visoke inflacije i niskog tržišnog prinosa tijekom razdoblja bio je sjajan test stresa za formulu povlačenja. No investitor je to učinio, iako jedva. Umirovljenik koji je krenuo u kuću 1. siječnja 2000., baš kao i pucanje tehnološkog mjehura, također će vjerojatno imati izazov u održavanju svoje imovine s pravilom od 4%, iako je 30-godišnji cilj održivosti još uvijek manji od pola završetka. Mnogi analitičari preporučili su da se u portfelj ulože dodatna temeljna pozicija, možda ugađanje mješavine dionica na 60% ili čak malo više, čime se smanjuje izloženost obveznica u ovim vremenima pretežne niske kamatne stope. To bi također moglo omogućiti ulagačima da kupuju veće obveznice donesene niz cestu, s porastom kamatnih stopa. Alternative s pravilom od 4% Financijski savjetnici mogu pronaći mnoštvo alternativa za ponuditi anksioznim ulagačima, uključujući rashode s odgođenim prihodima, neposredne fiksne anuitete i uspio sredstva za isplatu. Ali dolar je dolar. Ulaganje u imovinu jednostavno se ne može nadoknaditi za čarobno veće prinose bez dodatnog rizika, a umirovljenici ne žele da se njihovi portfoliji još brže troše s gubitkom ulaganja. Naravno, oni koji osporavaju održivost pravila od 4% obično nude samo jedno rješenje za investitore. Trošite manje. Zamislite odgovor koji općenito izaziva. Reći umrtvljenom paru da će morati živjeti na 3% - ili manje - od imovine za odlazak u mirovinu vjerojatno će se susresti s nekim otporom. Nedavno je rekao Steve Vernon, savjetnik za istraživanje konzultanata u Stanford Centru za dugovječnost Investmentmatome, u članku objavljenom u Investitor Mjesto ("Kako se povući sa šestom prizorom slike"), njegovu formulu za određivanje održivog dohotka za umirovljenje. "Moja vrlo opća vladavina je da uštedite 25 puta više od željenog iznosa godišnjeg mirovinskog dohotka kada odete u mirovinu", rekao je Vernon. "Dakle, ako trebate 100.000 dolara godišnje u mirovini, trebat će vam 2,5 milijuna dolara uštede." A to može biti više od stvarnosti provjeriti na umirovljenike nego 4% povlačenje formula. Pročitajte više od Investmentmatome: Studija: Studentski vozači s lošim ocjenama mogu platiti do 20% više za auto osiguranje Kako pronaći najbolje auto osiguranje Shutterstock: "Štednja, blizu mužjaka za slaganje zlatnih novčića na pozadini neba" putem ShutterStocka
