Financijski rječnik
Bob's Buzzword of the Day: `TED Spread'
Sadržaj:
- TED Spread Definition & Example < mjesečnih trezorskih zapisa i trodnevnih ugovora Eurodollara s identičnim rokovima isteka. Kratica se izračunava kao razlika između kamatnih stopa na trezorske trezorske zapise i 3-mjesečnog LIBOR-a (
- Tijekom financijskih kriza, TED spread može prerasti. Tijekom subprime hipoteke krize u 2008, TED proširila burgeoned do uistinu uznemirujući raspon od 150-200 bps. Kada se financijski sektor srušio i zalihe zabilježile u rujnu 2008. godine, TED je premašio 300 bps, uništavajući prijašnji rekord koji je uspostavljen tijekom pada Crnog ponedjeljka iz 1987.
TED Spread Definition & Example < mjesečnih trezorskih zapisa i trodnevnih ugovora Eurodollara s identičnim rokovima isteka. Kratica se izračunava kao razlika između kamatnih stopa na trezorske trezorske zapise i 3-mjesečnog LIBOR-a (
Kako funkcionira (primjer): TED spread je praktičan i točan pokazatelj kreditnog rizika jer su američki trezorski zapisi univerzalno kategorizirani kao "bez rizika", dok LIBOR odražava kreditni rizik koji velike međunarodne banke pretpostavljaju kada posuđuju novac jedni drugima. Dakle, razlika između onoga što investitori naplaćuju američku vladu za novcem i što ulagači naplaćuju velike banke za novac (razlika u kamatnim stopama je "širenje") dobar je proxy za globalne fluktuacije kreditnog rizika. TED spread trenutno mjerilo percipiranog rizika u globalnom financijskom sustavu. Kako se TED proširila, investitori vjeruju da kreditni rizik, a time i rizik od neispunjavanja obveza, raste. Nasuprot tome, kada se širenje smanjuje, rizik od neispunjavanja obveza se smanjuje.
Tipično, veličina širenja određena je u osnovnim bodovima (bps, izražena "beeps"). Na primjer, ako je stopa terećenja 5,10%, a 3-mjesečni LIBOR 5,50%, TED spread je 40 bps. Tijekom dugih vremenskih perioda, TED se širi u širokom rasponu, ali je povijesno grubo ostala unutar 10-50 bps (0,1% i 0,5%).
Tijekom financijskih kriza, TED spread može prerasti. Tijekom subprime hipoteke krize u 2008, TED proširila burgeoned do uistinu uznemirujući raspon od 150-200 bps. Kada se financijski sektor srušio i zalihe zabilježile u rujnu 2008. godine, TED je premašio 300 bps, uništavajući prijašnji rekord koji je uspostavljen tijekom pada Crnog ponedjeljka iz 1987.
Zašto je to:
Investitori gledaju
TED spread
kao katalizator djelovanja. Ako izgleda da se TED širi prema gore, investitori će odgovoriti na percipirani porast kreditnog rizika tako što će se flockirati na sigurnim investicijama poput trezora.
Ako želite naučiti načine za ublažavanje rizika tijekom tržišta medvjeda, kliknite ovdje kako bi naučili kako pobijediti tržište s manje rizika nego što ste mislili moguće.
