Synthetic Collateralized Debt Obligation (Synthetic CDO) Definicija & Primjer

Što je:

Aje kolateralna sigurnost koja se podupire derivatima kao što su swap i ugovori o opcijama.

Kako funkcionira (primjer):

A sintetička kolateralizirana dužnička obveza, obično zvan sintetički CDO generirati prihode od swap ugovora, opcija i drugih ne-gotovinskih derivata, a ne izravnih dužničkih instrumenata kao što su obveznice, studentski krediti ili hipoteke. Slično sličnim ostalim vrstama CDO-a, sintetički CDO-i se izdaju u završenim tranšama relativnog rizika, s neuboranciranim tranšama koje nose najveći rizik bez početne investicije i potom podređene tranše koje zahtijevaju ulaganje i imaju niži rizik.

Zašto je to:

Osim pružanja investitora s mogućnošću dohotka, sintetički CDO-i smanjuju rizik povezan s nošenjem velikog volumena kredita uključivanjem u izvedenice kao što su swapovi, ugovori o osiguranju i opcije. Paketiranjem ovih opcija kao potpore za CDO, izdavatelj može prenijeti dio rizika ulagačima pri stvaranju prihoda od prodaje CDO-a. Investitori u sintetičkim CDO-ima trebaju biti svjesni da, iako su možda platili samo dio njihovih potencijalno fenomenalnih prinosa, preuzmu svu odgovornost za bilo kakve zadane postavke plaćanja, a kazne za koje može biti jednako opterećuju.