Državna mirovina i definirani planovi doprinosa

Kada većina nas razmišlja o riječi "mirovina", povezujemo ga s garantiranim minimalnim mirovinskim prihodom za život radnika ili zajedničkim životnim vijekom radnika i njegovog supružnika. Tehnički pojam za ovu vrstu mirovine je "definirana naknada". Dakle, korist je definiran planom, a aktuari koji ga vode imaju prilagodbe i pokušavaju uvjeriti državnog ili korporativnog plana da pridonese dovoljno sredstava za financiranje obećanih prednosti,

U teoriji, to je vrlo učinkovit i pravedan sustav: njegovi administrativni troškovi su skromni, budući da nema nikakvih zasebnih računa za održavanje - sve ide u jedan bazen kapitala. Osim toga, skriva radnike iz uspona i padova burze. U praksi je to vrlo dobra stvar, jer je malo radnika također vrlo dobar investitor. Doista, studija nakon studija pokazuje da prosječni pojedinac značajno slabi povratima koji ostvaruju menadžeri profesionalnog novca i mirovinske planove. To je važno jer čak i 1 ili 2 posto manjka u odnosu na osnovnu razinu, replicirano tijekom 30+ godina radne karijere, može značiti razliku od nekoliko desetaka tisuća dolara u akumulaciji bogatstva.

Što je još važnije, budući da se tradicionalne mirovine isplaćuju u obliku rente ili doživljenog dohotka, mirovinski sudionici su zaštićeni od poražavajućeg negativnog rizika dugovječnosti: ostavljeni na svoje uređaje, značajan broj umirovljenika će ostati bez novac prije nego što ostanu bez otkucaja srca. U međuvremenu, njihov susjed u sustavu definiranih naknada nema takvu zabrinutost: on ili ona će nastaviti primati mjesečni prihod sve dok mirovina ostane solventna. U slučaju da se mirovinski fond sruši, poticajna vladina agencija, korporacija za mirovinsko osiguranje, koraže i ostvaruje barem minimalan doprinos. Radnik, stoga, ne mora imati veliku fleksibilnost u odabiru svog dohotka, ali se također ne mora brinuti mnogo o tome da Ne prihod.

Problem je, naravno, da i vlade i korporacije imaju smiješno način da ove mirovine ne finansiraju adekvatno. Rezultat je potpuna kriza mirovinske fondove na nacionalnoj razini koja već počinje prisiljavati gradove na stečajni sud. Ostale mirovine plaćaju tekuće naknade za sada, ali njihova ukupna imovina nije ni dovoljno blizu da plati sve obećane pogodnosti budućim radnicima. CalPERS, mirovinski fond države Kalifornije za državne radnike i za radnike u tisućama općinskih agencija, ima manjak od 100 milijardi dolara. To znači da je neto sadašnja vrijednost svih planova obećala korist, plus očekivane pogodnosti novim članovima, 100 milijardi dolara više od vrijednosti imovine plana. Nešto, prije ili kasnije, morat će dati.

Ali Kalifornija ima tvrtku. Doista, to nije ni najgore: financiran samo za 24 posto očekivanih obveza, Illinoisov mirovinski plan je najnepovoljnija financijska potpora u zemlji - u iznosu od 287 milijardi dolara. Plan Connecticut-a financira samo 25 posto, plan Kentuckyja je financiran s 27 posto, a Mississippi, New Hampshire i Alaska financirani su samo s 30 posto.

Rhode Island, relativno malo stanje od oko 1 milijun ljudi, bilo je u zavoju. Njezin mirovinski fond bio je nedovoljno financiran za oko 51 posto u 2010. - što znači da su imovina plana bila dovoljna samo za pokrivanje 49 posto očekivanih koristi.

Međutim, državna skupština države Rhode Island donijela je značajne reforme u 2011. godini putem Zakona o mirovinskom osiguranju - reformama koje bi druge zemlje mogle usvojiti.

Da bi se ovo uvelo, mirovinski fondovi privatnog sektora financiraju se na nešto manje od 80 posto obveza koje se smatraju "pod rizikom", a oni se podvrgavaju bližoj kontroli regulatora i korporacije za mirovinsko osiguranje.

Kako bi riješio taj problem, država Rhode Island donijela je sljedeće reforme:

• Model čistog plana definiranog koristi bio je odbačen. Umjesto toga, Rhode Island donio je 'hibridni' plan, koji je uključivao manju definiranu korist ili tradicionalni mirovinski plan i plan definiranog doprinosa, slično kao i 401 (k) s, 403 (b) s i savezni Savezni plan štednje. U ovom planu koristi su funkcija onoga što zaposlenici pridonose i vraća se na ta ulaganja.
• Zaposlenici će sada morati mnogo više pridonijeti vlastitom umirovljenju.
• Budući da je dio definiranih naknada plan manji, aktuarijski potrebni doprinosi manji su odlazak. Obveznik Rhode Islanda lakše je financirati manji plan od 100 posto od velikog. Pristaše plana također su istaknuli da su prednosti prijenosnije za zaposlenike koji prijeđu u druge poslove prije umirovljenja.
• Dobna granica za odlazak u mirovinu povećana je na 67 za nove poslodavce i za sve one koji još nisu bili zaposleni. Zaposleni koji su zaposleni primili su kredit na temelju višegodišnjeg radnog staža, ali u svakom slučaju radnik ne bi mogao biti punopravni umirovljenik prije 59. godine života. Međutim, plan omogućuje smanjenu naknadu ako se radnik povuče rano.
• Rhode Island je također suspendiran, a COLA se povećava sve dok imovina plana ne bude najmanje 80 posto potpuno financiranih sredstava. Privremena povećanja plaćaju se svakih pet godina, na temelju ulaganja, prema Institutu za fiskalnu održivost u Illinoisu.

Sindikati javnih službenika nisu brinuli za plan i gorko su se žalili. Put Rhode Islanda koji je izabrao za implementaciju nije ni bez kritičara koji nisu sindikati. No, jednostavno donošenjem, plan je smanjio neplaćenu obvezu za oko 2,7 milijarde dolara, a plan je odmah financiran - što se tiče aktuari - na 59,8 posto očekivanih obveza. To je veliki skok s 48 posto od kojih su počeli.

U cijeloj zemlji, mirovinska financijska sredstva za 3.500 vladinih planova širom zemlje eksplodiraju na 4,1 trilijuna dolara. Kao što smo razgovarali u prethodnom stupcu, samo Grad Detroit ima manjak od čak 3,5 milijarde dolara - dakle njihov bankrot podnošenja. Bez ikakvog načina podizanja poreza bez da riskira odvajanje poslovanja u stabilnije jurisdikcije, opcije državne i općinske uprave brzo se sužavaju. Daljnje reforme na Rhode Islandu veoma su sigurne - ili će se fiskalne realnosti kombinirati s Poglavljem 9. Stečajni zakoni kako bi još više bolnijih reformi za njih dolje na cesti.

Illinois Policy Center već je prihvatio prelazak na model definiranog doprinosa kao jedini način za rješavanje manjka koji je velik. Da, dohodak za umirovljenje svih tih državnih radnika mora dolaziti negdje. Prema čistom definiranom planu doprinosa, budući će radnici morati sami financirati - i riskirati tržišni neuspjeh kao pojedinci, što bi moglo biti razorno za neke koji čine loše investicijske izbore. Stvarni izbor s kojima se suočavaju radnici jest prijelaz iz sustava u kojem se teoretski jamči njihovo prihod od dohotka za odlazak u mirovinu (sve dok ne dođe do stečaja, kako sada uči Detroitov radnik) i onaj u kojem se ne ostvaruje njihov prihod.

Pročitajte više od Investmentmatomea:

• Studija: 9 u 10 Amerikanaca podcjenjuju svoje skrivene 401 (k) naknade

• Otvorite IRA račun danas kako biste se uhvatili na utrku za umirovljenje

• Naša stranica Preporučeni Brokeri za Penny Stock Trading

CalPERS slika ljubaznošću Wikimedije