Opterećenje

,

Oznaka Financijski rječnik prodajna pristojba je naknada plaćena za kupnju ili prodaju određene investicije. Izražava se kao postotak ulaganja. Ovaj pojam najčešće se koristi pri raspravi o investicijskim fondovima. Kako funkcionira (Primjer): Općenito, postoje dvije vrste prodajnih troškova: front-end loads i back-end loads. Prednji kraj tereta je naknada za kupnju ulaganja, a pozadinsko opterećenje je naknada za prodaju investicije (ona se također može nazvati kontingentnom odgođenom prodajnom naplatom, izlaznom naknadom ili troškom otkupa). Fond bez opterećenja je uzajamni fond koji ne naplaćuje nikakve naknade ove vrste.

Pretpostavimo da ste zainteresirani za ulaganje od 10.000 dolara u investicijski fond XYZ tvrtke. Ako fond ima prednost od 4%, investicija vrijedna 10.000 USD, 400 USD (10.000 USD x.04) je prodajna naknada koja se isplaćuje društvu za fondove, a rezultat toga je i ulaganje u fond u iznosu od 9.600 USD. U idealnom slučaju, zarada od ulaganja trebala bi nadomjestiti prednji kraj. U ovom primjeru, predloženi fond mora vratiti 14,6% u jednoj godini kako bi dosegnuo vrijednost od 11.000 USD.

Ako fond ima umjesto 4% povratnog opterećenja, tada morate platiti prodajnu cijenu od 400 dolara nakon prodaje ulaganja. Opet, zarada od ulaganja trebala bi idealno više nego nadoknaditi opterećenje. U ovom primjeru, fond s natrag u natrag mora stoga vratiti 14% u jednoj godini kako bi dosegnuo vrijednost od 11.000 dolara nakon prodajne naknade.

Očito, veličina prodajne naknade utječe na veličinu povratka investitora. U našem primjeru, ako je XYZ fond tvrtke no-load fond, tada kako bi dosegla vrijednost od 11.000 dolara nakon jedne godine, ona mora generirati samo 10% povrata.

Troškovi prodaje se jako razlikuju i mogu se primijeniti na reinvestiranje dividendi, kamata ili kapitalnih dobitaka. Zajednički fondovi prednjeg opterećenja često se nazivaju A-dionice. Kada se promatraju informacije o trgovanju investicijskim fondovima, investicijski fondovi koji se nalaze u frontu zatražit će cijene koje su veće od neto vrijednosti imovine fonda (ili cijene ponude). Cijena koja se traži je jednaka neto vrijednosti imovine fonda plus prednjeg opterećenja.

Potrošnja opterećenja obično se procjenjuje na početku vrijednosti ulaganja, iako neke tvrtke izračunavaju naknadu za krajnju vrijednost ako je cijena dionica niža od izvorne kupovne cijene. Zajednički fondovi natrag na kraju učitavanja često se nazivaju B-dionice. Općenito, pozadinska opterećenja svode se svake godine investitoru koji drži ulaganje. Ako investitor drži dovoljno dugo ulaganje, mnoge tvrtke za fond odustaju od prodaje. Na primjer, naknadna naknada može biti 5% u prvoj godini, 4% u drugoj godini i tako dalje dok prodajna naknada ne bude nula.

Uobičajeno, investitori su u mogućnosti platiti smanjene prodajne troškove ako čine velike ulaganja. Iznos koji se kvalificira za smanjenje opterećenja naziva se prekidom i varira od ulaganja do ulaganja. Neki fondovi imaju više od jedne prekidne točke. U nekim slučajevima investitor može potpisati pismo namjere s investicijskom tvrtkom, obećavajući da će uložiti određeni iznos tijekom vremena kako bi se kvalificirali za smanjenu prodajnu naplatu od početka.

Zašto se to odnosi:

Troškovi prodaje obeshrabruju ulagače da često prodaju svoje udjele u dioničkim fondovima, što zahtijeva da sredstva imaju znatne iznose gotovine umjesto da ulažu. Općenito, međutim, prodajna se naknada smatra plaćanjem stručnosti brokera pri izboru odgovarajućeg fonda. Značajno, postoji velika kontroverza o tome da li opterećeni fondovi funkcioniraju bolje ili lošije od onih bez opterećenja.

Troškovi prodaje najčešće su povezani s investicijskim fondovima, ali mogu imati i anuitete, police životnog osiguranja i ograničeno partnerstvo. Investicijski fondovi moraju otkriti opterećenja i druge naknade u svojim prospektima, a važno je razumjeti da je teret samo jedan od nekoliko vrsta naknada koje se mogu naplatiti. Stoga, prilikom uspoređivanja ulaganja, investitori trebaju biti pažljivi za procjenu svih naknada povezanih s ulaganjem, a ne samo veličini prodajne naknade. Dodatno, pri procjeni bilo kakvog ulaganja uvijek treba uzeti u obzir prirodu investicije, toleranciju rizika ulagača i vremenski horizont investitora.