Studija posredovanja: Ulagači bacaju više od 1,8 milijardi dolara godišnje

Nova studija Investmentmatomea ispitala je obrasce trgovanja on-line investitora i utvrdila da su prekomjerna plaćanja za više od 1,8 milijardi dolara godišnje.

Investmentmatome Studija Key Findings:

• Najmanje 17 milijuna investitora preplatito za online posredovanje
• Samo 12% provizija provodi se za izvršenje trgovine kod najboljih brokerskih kuća
• Više od 1,8 milijardi dolara godišnje izgubilo je na neiskorištenim premium uslugama

Kada plaćate provizije za online zalihe trgovine, gdje se taj novac ide? Dobivate li bolje izvršenje plaćanjem $ 9.99 za TD Ameritrade nego plaćanjem $ 1 Interactive Brokersima? Koliko bolje? Dosta za opravdanje razlike u cijeni?

Tri najveća online brokerska društva (Schwab, TD Ameritrade i E-trade) posjeduju više od 17 milijuna aktivnih brokerskih računa, od kojih svaki obično naplaćuje 7,99 do 9,99 dolara po trgovini. Ipak, ima desetaka manje skupih brokerskih usluga koje pružaju sličnu kvalitetu trgovine, a mnoge nude i niske troškove za istraživanje i trgovinu. Iste usluge koje nude velike tri mogu se dobiti za mali udio cijene, čime se prosječni korisnik sprema 110 dolara godišnje ili ukupno više od 1,8 milijardi dolara.

Odakle dolaze trgovačke komisije?

Naša studija o lokaciji analizirala je službene financijske izvještaje tri najveće online brokerske kuće i ustanovila da su dodatni troškovi posredovanja u broju "brand name" bili plaćeni za oglašavanje i režijske troškove, a ne na kvalitetnije usluge. Velika tri brokerska društva potrošila su samo 12% troškova na izvršenje trgovine, a ostatak odlazi na oglašavanje (11%), zaposlenike (40%), fizičku infrastrukturu (13%) i pravne i druge neizravne troškove poslovanja (24%, Za razliku od toga, duboki brokerski agenti Interactive Brokers i Speed ​​Trader proveli su prosječno 59% na izvršenje trgovine, 7% na oglašavanje i opće troškove, 27% na troškove zaposlenika i 7% na fizičke troškove. Pravni i drugi neizravni troškovi bili su zanemarivi.

Što dobivate za dodanu cijenu?

Investmentmatome je razgovarao s potrošačima koji su koristili tri velike brokerske kuće i ustanovili da, iako su znali da bi mogli platiti manje za obrta u dubokom popustnom brokeru, osjećali su da dobivaju nešto dodatno plaćajući više. Najčešće navedene prednosti su izvrsna trgovinska izvedba, pristup istraživanju i trgovačkim alatima i mir koji dolazi s ulaganjem u pouzdan brand. No, jesu li ove prednosti opravdale dodatne troškove? Investmentmatome odlučio je istražiti brojeve iza tih tvrdnji.

Izvršenje

E-trgovina obavlja obrta u prosjeku od 0,26 sekundi i Schwab u 0,10 sekundi. Interaktivni brokeri izvršavaju s prosječnom brzinom od 0,90 sekundi. Dakle, ako plaćate $ 9.99 za E-trgovinu, a ne $ 1 za interaktivne brokere, plaćate 10x komisije za brijanje 0,64 sekundi od izvršenja trgovine. To bi moglo imati smisla za rijetke trgovce statističkim arbitražom visoke frekvencije, ali većina od 17 milijuna klijenata triju velikih brokerskih kuća nikada neće utjecati na razliku. Iako podnesci tih tvrtki ne otkrivaju koji je dio njihovih klijenata visokofrekventni trgovac, za koji su frakcije druge stvari, otkrivaju da prosječni kupac izvršava manje od dva obrta mjesečno. Stoga je vrlo vjerojatno da djelić druge razlike u izvršenju vremena nema smisla za veliku većinu kupaca.

Pristup softveru za istraživanje i trgovinu

Velike tri brokerske kuće nude svojim klijentima moderan doživljaj s pristupom istraživačkim izvješćima i analitičkim softverom. Može li to opravdati plaćanje dodatnih troškova? Opet, brojevi nedvosmisleno kažu ne. Postoji preko desetak brokerskih računa koji nude izvješća o istraživanju, podatke u realnom vremenu i softver za analizu za manje od troška velikih tri. Na primjer, Scottrade uključuje ove usluge besplatno i naplaćuje samo 7 USD po trgovini, manje od svih velikih tri. Barron's daje Scottradeu fantastične kritike za svoje sposobnosti za crtanje i izvršavanje. Račun na račun Merrill Lynch na sličan način pruža te usluge samo za 6,95 dolara po trgovini. Deep broker popusta Lightspeed i drugi će vam dati usporedivi pristup za $ 1 po trgovini. Kvaliteta? "Sjajno", kaže Barron.

Ugled i povjerenje

Kada su se istraživači suočili s običnim investitorima s činjenicom da su bili prekomjerno plaćeni za osnovne usluge, ulagači su gotovo općenito naveli svoj ugled brokerskog društva kao njihov opravdanje. Jednostavno se nisu osjećali ugodno pouzdavajući se u njihova ulaganja s tvrtkom za koju nikada nisu čuli i bili su spremni platiti više za veliko tri posredništva. Teško je staviti vrijednost dolara na osjećaj sigurnosti koje brokeri brojeva imaju, tako da se može tvrditi da je mir uma vrijedan troškova. Ipak, ovo je opravdanje uglavnom neracionalno. Interaktivni brokeri, koji naplaćuju $ 1 ili manje po trgovini, od 1977. godine (pet godina prije trgovine E-trgovinom) imaju gotovo 200.000 korisničkih računa, a prošle je godine prošlogodišnje plaćeno više od trgovinskih komisija od E-trgovine. Ideja da ta tvrtka ima veću vjerojatnost izbjegavanja investicijskog portfelja nije opravdana činjenicama.

Nadalje, zaštita investitora je ubojstvo vladinih i pseudo-vladinih agencija koje su zadužene za nadgledanje brokerske industrije.FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) je nevladina organizacija koja samo-regulira brokerske tvrtke. SIPC (Securities Investor Protection Corporation) štiti investitore od brokerskih nesposobnosti. Ulagači koji trgovaju s organizacijama koje su članice tih uglednih institucija mogu računati na njihovu posredovanju budući da su pažljivo provjereni.

Savršeni posrednički račun

Činjenice upućuju na činjenicu da za veliku većinu investitora troškovi popularnih brokerskih računa "brand name" ne mogu opravdati pruženim uslugama, ali to znači da je duboki popustni broker pogodan za sve? Nije nužno. Neki investitori trgovaju nekvalitetnim proizvodima koji su dostupni samo u ograničenom podskupu online brokera. Drugi zahtijevaju pristup mobilnim aplikacijama kako bi mogli trgovati na pametnom telefonu. Dok neki investitori trguju na margini i žele najnižu stopu zaduživanja, drugi žele trgovati ETF-ovima bez provizije. Popis se nastavlja, a uskoro postaje jasno da ne postoji jedan savršeni brokerski račun za sve.

Investmentmatome se obratio ovom pitanju stvaranjem alata za usporedbu brokerskih naknada koji analizira troškove i značajke više od 70 različitih online brokerskih računa dostupnih investitorima u SAD-u. Ulagači mogu unijeti svoje trgovačke navike i željene značajke računa, a alat će vratiti cijenu- rangirani popis svakog online brokera koji pruža tražene usluge. Naš alat za web mjesto prvi je koji uzima u obzir promocije i druge složenosti koje utječu na ukupnu cijenu po mjesecu investitora. Ovi prilagođeni rezultati su besplatni i potpuno nepristrani.

Postavke koje alat može uključiti:

• Opseg trgovine
• Trgovinska frekvencija
• Minimalni račun
• Klase imovine (dionice, obveznice, opcije, futures, valute i ostalo)
• Alati za istraživanje (izvješća o istraživanju, podaci u realnom vremenu, analitički softver)
• Pomoć brokera
• 24/7 podrška
• Fizičke lokacije
• Mobilni pristup
• Prijenos žica
• Izjave o papiru
• Prijava pisanje
• Debitne kartice
• …i još mnogo toga

Dodatni posrednički resursi:

1. Alat: Pronađite najjeftiniji broker za svoje jedinstvene potrebe trgovanja
2. Analiza: Najbolji brokeri za analitičke trgovce
3. Analiza: Najbolji brokeri za kvalitetnu uslugu i istraživanje
4. Analiza: najskuplji online brokeri za osnovno izvršenje trgovine

O Investmentmatome financijskim tržištima

Investmentmatomeov tim za financijska tržišta predan je osnaživanju investitora pružanjem transparentnog pristupa informacijama o financijskim tržištima i gospodarstvu. Od alata koji pojednostavljuju složena pitanja na inovativne studije s inovativnom analizom, Investmentmatome Financial Markets služi onima koji traže nepristrane informacije.

• Vidi također: Zanima vas učenje kako uložiti ili spremno za početak? Pogledajte Investmentmatomeove tipke za naše omiljene online brokerske račune za nove i iskusne investitore.