Rizici i prednosti opcija trgovanja

Mogućnosti za opcije

• Zahtijeva manju početnu potrošnju od kupnje zaliha
• Idealu investitoru daje uvid u to kako stvari igraju
• Može zaštititi investitore od downside rizika na dionice koje posjeduju

Mogućnosti nedostataka

• Investitor može izložiti neograničenim gubicima
• Zahtijeva predviđanje kratkoročnih kretanja cijena
• Zahtjevi za marginu mogu pokriti troškove trgovanja

Opcije Osnove: Kako trgovati opcijama

---

Opcije nude ulagačima više strateških (i financijskih) ograničenja nego što mogu dobiti jednostavnim kupnjom, prodajom ili skraćivanjem dionica. Trgovci mogu koristiti opcije za zaštitu od gubitaka portfelja, zalihe zaliha manje nego što prodaju na otvorenom tržištu (ili ga prodaju više), povećanje povrata na postojećem ili novom položaju i smanjenje rizika špekulativnih oklada u svim vrstama tržišnih uvjeta.

Da, ima puno pozitivnih u pro ili kontra od opcija trgovanja. Ali postoje i inherentni rizici. Evo nekoliko stvari koje svaki potencijalni trgovac treba razmotriti.

Prednosti opcija trgovanja

To zahtijeva nižu financijsku predanost od trgovanja dionicama. Cijena kupnje opcije (premija plus komercijalna komisija) puno je manja od onoga što bi investitor trebao platiti za kupnju dionica izravno.

Mogućnosti investitorima plaćaju manje novca u džepu kako bi se igrali u istom pješčaniku, ali ako trgovina ode, imat će jednaku korist (postotak) od investitora koji je granatiran u zalihama.

Ograničen je nedostatak za kupce opcija. Kada kupite opciju stavljanja ili slanja, niste obvezni pratiti trgovinu. Ako su vaše pretpostavke o vremenskom okviru i smjeru putanje zaliha netočne, vaši gubici su ograničeni na sve što ste platili za ugovor i naknade za trgovanje. Međutim, nedostatak može biti mnogo veći za opcije prodavača - vidi odjeljak nedostataka ispod.

Opcije nude ugrađenu fleksibilnost za trgovce. Prije isteka ugovora o opcijama, ulagači imaju nekoliko strateških poteza koje mogu implementirati, uključujući:

• Vježbajte opciju i kupite dionice za dodavanje u njihov portfelj
• Vježbajte opciju, kupite dionice, a zatim prodajte neke ili sve njih
• Prodajte ugovor o opciji "u novcu" drugom investitoru
• Potencijalno vratiti dio novca koji je potrošen na opciju "izvan novca" prodajom ugovora drugom investitoru prije isteka roka

Opcije omogućuju investitoru da utvrdi cijenu dionica. U akciji koja je slična stavljanju nečega na odlaganje, ugovori o opcijama dopuštaju investitorima da zamrzavaju cijenu dionica za određeni iznos dolara (cijena štrajka) u određenom vremenskom razdoblju. Ovisno o vrsti korištene opcije, to jamči da će investitori moći kupiti ili prodati dionice po štrajknoj cijeni bilo kada prije isteka ugovora o opciji.

Nedostaci opcija trgovanja

Opcije otkrivaju prodavatelje na neograničene / povećane gubitke. Za razliku od opcije kupca (ili nositelja), prodavatelj opcije (pisac) može izazvati gubitke znatno veće od cijene ugovora. Zapamtite, kada investitor piše stavku ili poziv, dužan je kupiti ili prodati dionice po određenoj cijeni unutar roka ugovora, čak i ako je cijena nepovoljna (i nema ograničenja o tome koliko visoka cijena dionica može porasti).

Ograničeno je vrijeme za ulaganje teze izdržati. Samu prirodu opcija je kratkoročno. Opcije investitori žele kapitalizirati na kratkoročno kretanje cijena, koje se mora dogoditi u roku od dana, tjedana ili mjeseci kako bi trgovina / ugovor isplatili. To zahtijeva donošenje dviju ispravnih pretpostavki: odabiranje pravog vremena za kupnju opcijskog ugovora i odlučivanje o tome točno kada treba vježbati, prodavati ili otići prije nego što opcija istekne. Dugoročni investitori dionica nisu u roku. Imaju vremena - čak desetljećima - da puste svoje investicijske teze.

Potencijalni trgovci moraju ispunjavati određene uvjete. Prije nego što možete početi s trgovanjem, morate se prijaviti za odobrenje putem vašeg brokera. Nakon odgovaranja na niz pitanja o vašim financijskim sredstvima, ulaganjem iskustva i razumijevanju inherentnih rizika trgovanja opcijama, posrednik će vam dodijeliti razinu trgovanja koja diktira koje vrste opcija trgovine koje ste smjeli staviti. Bilo koji investitor koji obrta opcije mora zadržati minimalno 2.000 dolara na brokerskom računu, što je zahtjev industrije i trošak prilika koji vrijedi razmotriti.

Opcije investitori mogu izazvati dodatne troškove koji utječu na rezultate zarade i gubitka. Neke strategije trgovanja opcijama (kao što je prodaja opcija poziva na vrijednosne papire koje već niste vlasnici) zahtijevaju od investitora da postavljaju račun za marginu - što je u osnovi linija kredita koja služi kao kolateral u slučaju da se trgovina pomiče protiv investitora. Svaka posrednička tvrtka ima različite minimalne uvjete za otvaranje računa za marginu i temeljit će iznos i kamatnu stopu na količinu gotovine i vrijednosnica na računu. Kamatne stope zajma obično se kreću od niskih pojedinačnih znamenaka do niskih dvoznamenkastih znamenaka.

Ako investitor ne uspije dobiti zajam (ili ako se stanje računa brokerskog računa pada ispod određenog postotka, što se može dogoditi zbog dnevnih fluktuacija tržišta), zajmodavac može izdati margin poziv i likvidirati račun investitora ako on ili ona ne dodaje više novca ili dionica.

Društvo za obračun opcija detaljno opisuje karakteristike i rizike standardiziranih opcija i pregled pravila saveznih poreza na dohodak SAD-a koji utječu na one koji ulažu u opcije i druge financijske proizvode.

Ostala razmatranja

Da biste odlučili hoćete li dugoročno kupiti, prodavati ili držati dionice, trebate znati koji je posao tvrtke van i imati jasan smisao u kojem smjeru imovina ide. Opcije investitori moraju biti hiper-svjesni tih stvari i još mnogo toga.

Uspjeh opcija zahtijeva da ulagači dobro shvate intrinzičnu vrijednost tvrtke, ali možda čak i najvažnije, oni također trebaju imati čvrstu tezu o načinima na koji je poslovanje bilo, a na njega će utjecati kratkoročni čimbenici kao što su interne operacije, sektora / konkurencije i makroekonomskih utjecaja.

Mnogi investitori mogu odlučiti da opcije dodaju nepotrebnu složenost njihovom financijskom životu. Ali ako ste zainteresirani za istraživanje mogućnosti koje opcije pružaju - i imaju ustav i kapital da izdrže potencijalne gubitke - strategije trgovanja opcijama za vodiče za početnike mogu pomoći u ograničavanju vašeg downside.

Dayana Yochim je pisac osoblja na Investmentmatomeu, web stranici za osobne financije: E-mail: [email protected]. Twitter: @DayanaYochim.