Općinski investicijski fond (MIT) Definicija i primjer

Što je to:

Komunalni investicijski fondovi (MIT) udio u brojnim općinskim obveznicama i prodati dionice javnosti koje predstavljaju interes za te obveznice. Kada municipalne obveznice zatim otplaćuju kamate ili dospijevaju, povjerenje prenosi prihode svojim dioničarima.

Kako funkcionira (primjer):

Većina MIT-ova zahtijeva minimalnu investiciju od $ 1,000 do $ 5,000. Investitori mogu kupiti i prodavati dionice putem brokera (koji često naplaćuju provizije) na sekundarnim tržištima. Kao i investicijski fondovi, MIT ima cijenu javne ponude i neto vrijednost imovine koja se izračunava svaki dan. Cijene dionica MIT-a mogu se mijenjati svaki dan, a važno je zapamtiti da, kao i svi vrijednosni papiri s fiksnim prihodom, MIT-ovi utječu promjene kamatnih stopa - kada se povećavaju stope, cijene temeljnih obveznica pada i kada padaju stope, obveznica cijene se povećavaju.

MIT nisu investicijski fondovi. Najveća razlika između ta dva je da MIT-ovi drže svoje vrijednosne papire dok ne sazriraju, dok investicijski fondovi prodaju vrijednosne papire u svojim portfeljima. To znači da investitor MIT uvijek zna koji su vrijednosni papiri u portfelju, kada sazrijevaju, i kakva je očekivana dinamika prihoda u vrijeme njegove ili njezine investicije. Naknade za upravljanje također su različite. MIT često naplaćuje jednokratnu naknadu, ali investicijski fondovi naplaćuju naknadu svake godine. Ovisno o razlici u naknadama, drži dionice MIT-a za nekoliko godina može biti jeftiniji od držanja dionica većine investicijskih fondova.

Ako se zove obveznice u MIT-u, nominalna vrijednost MIT pada i glavnica vraća se ulagačima. Isto tako, kada se obveznica vrši kuponskim plaćanjem, i to se izravno prenosi investitorima. To se razlikuje od investicijskog fonda - ponovno će se ulagati u glavnicu i kamate za dodatne vrijednosne papire.

Detalji o kreditnoj sposobnosti MIT-a detaljno su opisani u svom prospektu. Neki MIT-i kupuju police osiguranja koji jamče pravodobno plaćanje kamata i glavnice; tih MIT-ova često nose niže prinose od neosiguranih MIT-a.

Zašto je to važno:

MIT-ovi su drugi način ulaganja u košaru općinskih obveznica. Imaju tri glavne prednosti:

1) Diversifikacija i Kupnja - Kupnja samo jedne općinske obveznice često zahtijeva minimalnu investiciju od 5000 dolara. Za isti iznos, investitor MIT može dobiti izloženost desecima ili desecima komunalnih obveznica koje su istraživali i odabrali profesionalci. Diversifikacija pomaže smanjivanju kreditnog rizika, a MIT rješava administrativne zadatke prikupljanja i isplate prihoda.

2) Više sigurnosti - Budući da MIT posjeduje vrijednosne papire do dospijeća, investitori znaju -front kada će dobiti svoje izvorne investicije natrag i što očekivati ​​za povratak. To može biti osobito korisno investitorima koji žele ostvariti stalne troškove novca za koledž, mirovinu ili druge definirane investicijske ciljeve.

3) Porezi - Jedan od najvećih, najčešćih i najznačajnijih investitora, Prednosti ulaganja u municipalne obveznice su njihova povoljna porezna mjera. Investitori bi trebali pažljivo proučiti MIT-ove fondove. Neki MIT-ovi kupuju munis u samo jednoj državi, omogućujući ulagačima te države da u potpunosti iskoriste porezne olakšice povezane s tim vrijednosnim papirima. Na primjer, stanovnici New Mexica koji ulažu u MIT u Arizoni mogu morati platiti državne i lokalne poreze na kamate od MIT-a. Međutim, stanovnici Arizone koji ulažu u MIT samo u Arizoni ne.