Definicija i izvedba opcije ljestvice

Što je to:

A ljestvica opcija je opcijski ugovor koji omogućuje nositelju zaraditi dobit sve dok tržišna cijena predmetne imovine dosegne jednu ili više cijena štrajka prije isteka opcije.

Kako funkcionira (Primjer):

Tradicionalni ugovor o opcijama daje vlasniku pravo kupnje (opcije poziva) ili prodaje (put option) imovinu koja se temelji na unaprijed određenoj cijeni, poznatoj po cijeni štrajka, do datuma isteka ugovora. Ljestvica opcija, kao što ime sugerira, je egzotična opcija koja ima niz dodatnih razina cijena iznad (opcija ljestvice poziva) ili niže (postavljanje ljestvice opciju) štrajk cijenu. Vlasnik opcije ostvaruje dobit prema najvišoj (opciji ljestvice poziva) ili najnižoj (postavljenoj ljestvici opcija) tih razina cijena dostignutih ispod datuma isteka opcije.

Koncept najbolje ilustrira primjerom:

Pretpostavimo da je opcija za lansiranje poziva na dionice ABC ima cijenu štrajka od 100 dolara, dodatne razine cijena od $ 110, $ 125 i $ 155, a datum isteka 31. prosinca. Tržišna cijena dionica ABC dosegla je 140 dolara 15. prosinca, a zatim pada do 105 dolara do 31. prosinca. Vlasnik opcije dobit će isplatu proporcionalnu s 125 dolara razina dionica koja je prekršila 15. prosinca. Ako je tržišna cijena nadmašila razinu cijena od 155 dolara, vlasnik bi dobio dobit koja odgovara toj razini cijena.

Zašto je to:

"prečke" od ljestvica opcija povećati broj profitabilnih ishoda i dalje smanjiti rizik. Osim toga, za razliku od tradicionalnih opcija, dobit se zaključava jednom kada tržišna cijena dosegne jedan od tih prečki, bez obzira na to je li cijena iznad prečice.

Kao što bi se trebalo očekivati, jer postoji više mogućnosti zarade i niži rizik povezan s ljestvama opcije, premije plaćene za ljestvice opcije su skuplji od onih plaćenih za obične vanilije opcije.