Međunarodni obveznički fondovi Definicija i primjer

Što je to:

Međunarodni fondovi obveznica ulagati u obveznice izdane od stranih vlada ili stranih tvrtki u različitim tržišta, industrije i valuta.

Kako funkcionira (primjer):

Međunarodni fondovi obveznica dolaze u mnogim oblicima i veličinama. Neki ulažu samo u inozemne obveznice s određenim vrstama kupona, određenim vrstama izdavatelja, određenim vrstama trgovačkih značajki (npr., Kabrioletima), određenim vrstama kreditnih rejtinga itd.

Kako funkcioniraju međunarodni obveznički fondovi

Poput drugih obveznički fondovi, međunarodni fondovi obveznica sastoje se od obveznica, ali se ne ponašaju uvijek kao obveznice. Prvo, međunarodni fondovi obveznica ne zrele su kao i pojedine međunarodne obveznice. Umjesto toga, menadžeri fondova kupuju i prodaju međunarodne obveznice različitih dospijeća, što proizvodi stalno mijenjanje profita, gubitaka i prinosa. Iako ulaganja u međunarodne obvezničke fondove dospijevaju, investitori fonda obično ne dobivaju svoje izvorne investicije sve dok ne prodaju svoje dionice (a indeks fonda onda ne postoji garancija da cijena udjela fonda neće biti ispod kupovne cijene investitora).

Drugo, međunarodni obveznički fondovi obično mjesečno plaćaju investitorima, dok međunarodne obveznice obično naplaćuju samo polugodišnje plaćanje. Dakle, međunarodni fondovi obveznica daju češći dohodak i bolju priliku za iskorištavanje moći složenosti pri ponovnom ulaganju.

Jedan od glavnih nedostataka međunarodnih obvezničkih fondova (i obvezničkih sredstava općenito) jest da niže kamatne stope ne znače uvijek veći cijene. Kada investitori kupuju dionice međunarodnog fonda obveznica, menadžer fonda kupuje više obveznica s prihodima. U uvjetima smanjenja kamatnih stopa, to znači da menadžer vjerojatno kupuje obveznice s nižim kuponima nego prije, kada su cijene bile visoke. Uključivanje ovih niskoturnih obveznica u fond smanjuje ukupne prinose i prihode dostupne investitorima. Ovo zauzvrat smanjuje cijenu udjela fonda, potiče investitore da prodaju i stavljaju više pritiska na pad cijena dionice fonda.

Međunarodni fondovi obveznica nose više rizika od većine drugih obvezničkih fondova, jer osim izlaženja investitora na neisplaćene i kamate- rizik promjene kamatnih stopa, oni također izložiti investitoru na rizik tečaja i politički rizik. Mnogi investitori su spremni riješiti ove rizike, međutim, zbog dodatnih povrataka koji su često povezani s njima.

Poput ostalih investicijskih fondova, postoje sredstva opterećenja i bez opterećenja, ali općenito veća sredstva bi trebala imati niže naknade zbog njihove ekonomije razmjera. Međunarodni fondovi obveznica imaju tendenciju da imaju veće naknade od ostalih obvezničkih fondova, jer imovina je manja, a time i veći troškovi trgovanja. Veća sredstva mogu ponuditi niže naknade i platiti manje za velike blokove obveznica, ali investitori ne bi smjeli ignorirati mala sredstva. Mala sredstva često imaju smislene pozicije u manjim pitanjima koja veliki fondovi ne mogu ili neće gledati. Također, mala sredstva često imaju bolju mogućnost izlaska iz određenih pozicija jer imaju manje utjecaja na tržišne cijene.

Zašto je to:

Međunarodni fondovi obveznica nude usluge profesionalca koji promatra i djeluje na globalnom kamatnu okolinu, rješava odluke o trgovanju i određuje raspodjelu imovine u ime investitora. Naknade za ove usluge, međutim, mogu jesti u vraća. Najvažniji dokument za proučavanje je prospekt, koji pruža informacije o tim naknadama, kao io investicijskim metodama, ciljevima i strategijama obvezničkih fondova, kao io popisu specifičnih udjela.

Većina investitora slaže se da je obično lakše i jeftinije ulagati u međunarodne obvezničke fondove nego odabrati svaku međunarodnu obveznicu u portfelju. Još važnije, trenutna diverzifikacija međunarodnog fonda obveznica često znači manji rizik. Jedna zadana postavka mogla bi imati dramatične posljedice ako investitor izravno drži jednu ili dvije međunarodne obveznice; ali posjedovanje mnogih obveznica u fondu eliminira neki od tih rizika. Sredstva su također način izbjegavanja često viših transakcijskih troškova i niže likvidnosti povezane s trgovanjem pojedinačnim međunarodnim obveznicama; često je lakše prodati dionice obveznica nego prodati određenu međunarodnu obveznicu.