Opcija indeksa i primjer

Što je to:

Uvedene 1981, opcije indeksa opcije poziva ili stavljanja na financijski indeks koji obuhvaća mnoge zalihe.

Kako funkcionira (primjer):

Opcije indeksa obično imaju umnožak ugovora od 100 USD, što znači da je cijena opcije indeksa jednaka broju navedenih premija 100 USD. Za razliku od opcija u dionicama dionica ili čak roba, nije moguće fizički isporučiti temeljni indeks kupcu opcije indeksa. Prema tome, opcije indeksa se podmiruju putem gotovinskih plaćanja.

Mnogo puta je u najboljem interesu investitora da zaključa nedavne zarade ili da zaštiti portfelj zaliha od pada iznad određene cijene. Jedan od načina da to učinite bio bi kupiti ugovor o prodaji na svaki od vaših raznih fondova (to bi u osnovi omogućilo da "zaključate" određenu prodajnu cijenu na svakom dionici, pa čak i ako se tržište srušilo, vaš cjelokupni portfelj ne bi " ne trpite puno). Međutim, ako imate veliki i raznoliki portfelj dionica, tada vjerojatno nije isplativ način osiguranja svakog položaja na ovaj način.

Kao alternativa, investitori bi možda trebali razmotriti korištenje opcija indeksa za zaštitu rizika u svojim portfeljima. Mnogi različiti indeksi imaju dostupne opcije, uključujući Nasdaq 100, industrijski prosjek Dow Jones i S & P 500. Uz malo pažljivog planiranja, investitori bi trebali biti u mogućnosti kompenzirati oštar pad portfelja, pri čemu će im osigurati cjelokupni položaj s opcijama indeksa. Iako je nemoguće predvidjeti točno kako će portfelj nastupiti pri prodaji strmog tržišta, može se postići prilično blizu stvarnog rezultata određivanjem koji će indeks upotrijebiti kao proxy za portfelj, a zatim odrediti točan broj opcija koristiti kao zaštita portfelja.

Zašto je to:

Opcije indeksa su u osnovi oklade na sveukupno kretanje tržišta ili košaru dionica. Hedgers i špekulanti mogu ih koristiti za dobivanje izloženosti cijelom tržištu ili cijelom sektoru u jednoj, brzoj transakciji. I kao i druge opcije, opcije indeksa nude polugu i unaprijed određeni rizik. Uostalom, većina trgovca opcijama indeksa može izgubiti premiju koju je platio za održavanje opcija, a naopako može biti nevjerojatno.

Važno je napomenuti da opcije indeksa dionica imaju posebne porezne posljedice: 60% bilo koji dobitak od prodaje opcije se oporezuje kao dugoročni kapitalni dobitak; ostali 40% su porezi kao kratkoročni prihodi od kapitalne dobiti.